日本制裁，利好三星、海力士未来!
近期发布的一份行业报告显示，全球最大的存储芯片制造商三星电子在第三季度运营利润可能暴跌60.2%。
根据首尔金融市场跟踪机构FnGuide的预计，三星第三季度的运营利润将达到6.9万亿韩元（58亿美元），而一年前的利润为17.5万亿韩元。
而今年上半年，三星的销售额为108.51万亿韩元，同比减少8.9%，营业利润为12.8万亿韩元（其中第一季度利润6.3万亿韩元，第二季度利润6.5万亿韩元），同比减少58%。
而造成三星利润大幅下滑，主要是因为芯片价格持续下跌导致半导体部门利润骤减。
在二季度，5月DRAM价格大幅下滑13%至15%左右，而在6月三星电子和SK海力士继续降价，整体上二季度DRAM价格下跌了20%至25%。
因此二季度，三星半导体销售额为16.09万亿韩元，营业利润为3.4万亿韩元，利润率仅为21.1%，这是自2014年第二季（19%）以来的最低值，远低于去年首季最高纪录的55.6%，也低于一季度的28.5%。
而去年三星电子营业利润为58.89万亿韩元，其中半导体部门盈利44.57万亿韩元，占全部营业利润的四分之三，而这一比例在今年二季度已跌到二分之一。
而DRAM内存芯片价格，是从去年第四季度开始的由涨转跌的，4季度合约价跌了大约10%，永久存储数据的NAND闪存芯片价格下跌15%。因此三星去年4季度营运利润至少下跌了10%以上。
而芯片价格下跌，影响的不止三星，还有其“难兄难弟”韩国第二大内存巨头——SK海力士。
一季度，SK海力士的DRAM、NAND芯片均价分别下跌27%、32%，出货量季环比减少8%、缩6%。因此造成营业利润率比去年Q4减少了25%,毛利润减少了18个百分点。
今年二季度芯片价格继续下跌，造成海力士二季度营业利润6376.3亿韩元远低于市场预期，同比更是大跌89%，比三星电子还惨！
而三星和SK海力士这对“难兄难弟”的之所以利润大降，原因是两家公司在过去几年伙同美光“耍流氓”。
三星电子、SK海力士和美光，可以说是内存芯片领域的“流氓企业”。
因为芯片价格下跌今年两者利润大幅下降，虽然目前的毛利水平远低于2018年50%以上，但是目前20%左右的毛利水平确实属于行业正常水平。这是为何呢?
这就要说到DRAM芯片和目前主动存储芯片行业的现状。内存（DRAM），也叫随机存取存储器，通电时工作，关机时不保存数据，起作用简单说就是存储数据的中转站，或者驿站，在数据存储体系用属于承上启下的作用。
DRAM芯片行业属于投资大，并且需要进行不断地进行技术升级换代，需要大量的用户进行支撑，否则公司将面临亏损。在2014年前后，世界前7大内存生产厂家中，仅有三家盈利，其他都亏损。
而到现在，这三家企业基本瓜分了DRAM芯片的市场份额，三家共占据95%以上市场份额，行业已处在寡头垄断的状态。这三家公司中两家就是本文的主角--三星电子和SK海力士，还有一家则是美国的美光。
在2017年年中时候，DRAM芯片行业三者市场份额占比分别为45%、27%和20%。三星出货量占全球的近一半，剩下的一半则被SK海力士、镁光瓜分掉，而这种局面接下来几年还会继续维持。
从2016年一季度开始，三家公司利用在DRAM内存芯片供应上的统计地位，联合起来利用“产量下降”的借口制造供应紧张的局面，造成DRAM芯片价格暴涨了130%，即使2017年下半年内存增产不少，但是没能遏止住内存涨价的势头，这种势头一直维持到年末。
而在2018年，三家公司内存产能大幅扩张，行业整体产能扩张超过20%，产能扩张下价格仍维持高位，因此三家公司从市场打把捞钱。
所以，三星这种行业寡头的耍流氓行为并不可怕，可怕的是这些寡头“抱团”耍流氓，为此消费者要付出两三倍的代价。
而在2018年4月，三星、海力士、美光也因为这起涉嫌串谋操纵DRAM芯片价格，被提起集体诉讼。最终美国司法部罚了三大企业当时美国历史上第二大反垄断罚款——7.31亿美元。
而中国反垄断机构在5月也约谈了全球第三大存储厂商美光，原因在于DRAM涨价以及滥用市场支配地位打压中国企业。
而想三星这样的“流氓”，当他遇上“恶棍”时，他也难以招架，而这个恶棍就是日本。
7月4日，日本正式执行针对韩国的“限售令”，限制向韩国出口以下三种材料：制造OLED屏所需的氟聚酰亚胺、制造半导体芯片所需的光刻胶和高纯度氟化氢。
而日本生产了全球93%的高纯度氟化氢、72%的高端光刻胶、90%以上的氟化聚酰亚胺，日本对韩禁售这三种产品直接导致了三星、SK海力士的DRAM芯片、OLED屏的生产受到了影响。
因为氟化氢有剧毒，光刻胶则会迅速变质，这两种材料来说，大量储备是不可行的，因此两家公司的库存备货只够供应一两个月，库存耗尽之时，将成为韩国半导体企业的停工之日。
禁售发生之后，三星电子副会长李在镕立刻进行了为期6天的日本之行，意图从日本制造商的境外工厂进口，或通过第三方迂回进口的方式获得氟化氢。
与此同时，日本的封锁让三星和海力士加强原材料来源渠道的拓宽，转向与中国原材料厂商合作，未来其原材料来源将更加稳定！
9月初，三星开始试用中国产氟化氢，而在无锡的SK海力士工厂已完全用中国产氟化氢。
另一方面，三星在受到日本打击之后，利用其垄断寡头的地位，将成本转嫁给下游厂商，对部分产品开始提价，这对于目前因为降价导致利润减的三星来说无疑是利好的。
据DRAMeXchange的数据显示，相比日本“限售令”开始执行的次日（7月5日），7月中旬8Gb的DDR4颗粒价格上涨了23%至3.74美元， 8GB、16GB的EMMC价格上涨了10%左右。
而未来三星、SK海力士为了保证其利益，大概率还将对其产品进行提价，或许从中长期角度来看，三星和海力士受益于日本的制裁。
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