价格大战的中国快递业，2017年会好吗？
近日有媒体报道，惠东县5家快递公司负责人因为一次聚餐讨论价格上涨，随后协同实施了5天的涨价行为，遭遇罚款65万元。
处罚的理由竟然是：涉案五家快递公司存在协同涨价的垄断行为，违反了《中华人民共和国反垄断法》第十三条第一项，“禁止具有竞争关系的经营者达成下列垄断协议：(一)固定或者变更商品价格……本法所称垄断协议，是指排除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为”。
这不是快递公司第一次因为协同涨价被罚。2014年，湘潭、重庆几家快递公司就同样因为统一涨价被查。与这次一样，协同涨价的并不是快递公司总部所为，而都是基层加盟商。
如上所述，五快递公司加盟商的确是违背了我国的“反垄断法”，罚所应当，但加盟商们也感到委屈，觉得他们是在为了自己的生存而涨价。那么到底如何呢?
一、中国快递价格战的本源分析：加盟制的产物
目前“三通一达”的运营模式基本架构分为总部、转运中心、配送网点三层——总部负责体系搭建和规则制定，总部直营的转运中心负责中转和分拣，网点负责“最后一公里”配送。一单快递从收件到派件，经过的收件端加盟商、总部干线、派件端加盟商三步。
由于加盟制快递公司的总部收入由以下两部分组成：面单费(按平均每单1元左右收取)、干线转运费(根据快递每件重量计算收取)。
所以总部的收入完全取决于其业务量，与终端价格无关。因此在这种模式下快递总部一定会最大程度的鼓励加盟商不断做大业务量(比如制定业务量考核、达到一定量给予转运费优惠等)。过去多年快递服务，尤其是电商快递仍是同质化竞争，所以加盟商追求量的增长就会不断牺牲价格。
以圆通为例，一般普通用户将一件一斤以内的物品从深圳寄往广州，寄件人需付12元。
而由于电商对快递的议价能力高，目前平均异地快递的收费约8元，而其中加盟商需要承担的成本为7.6元：包括面单费用约1元、中转网络费用约2元、派送费1.5元、揽件快递员的成本每件为1.6元、以及办公室租金、管理和销售费用单件成本约1.5元，最终加盟商的平均税前利润约0.5元，净利润约为6.3%。
而根据圆通公告，快递各项成本中最高的是运输成本(平均每单0.99元)，其次是网点中转费、中心操作成本(平均每单分别为0.40元、0.47元)，而面单成本每单仅为0.066元。这些都是总部需要承担的成本。
也就说，快递公司总部与加盟商之间的成本构成并不一样，他们之间存在着利益博弈。当每单的价格一定时，快递公司总部向加盟商要求上缴的费用越多，加盟商的利润空间就越有限，而快递公司总部对加盟商有着较强的议价能力，加盟商只能被动接受。故，为了提高自己的利润空间，加盟商只有向消费者涨价这一条路可以走。
二、快递业的繁荣
但在快递行业基层员工叫苦的背后却是我国快递行业的愈趋繁荣。
2016年1-11月我国网上零售额45990亿元，同比增长26.2%。其中，实物商品网上零售额37470亿元，增长25.7%，占社会消费品零售总额的比重为12.5%。由于双十一的缘故，11月份我国实物商品网上零售额相较10月份大幅增长，为5730亿元。
数据来源：中商产业研究院整理
2016年1-11月，我国快递业务量累计完成278.9亿件，同比增长52.8%，其中11月的快递业务量为37.6亿件，同比增长44.5%。
数据来源：中商产业研究院整理
2016年1-11月，我国快递业务收入完成3544.1亿元，同比增长44.3%，其中11月份完成额为464.2亿元，同比增长42.6%。
数据来源：中商产业研究院整理
三、五大快递公司竞争格局
数据来源：中商产业研究院整理
2015年，我国顺丰、中通、申通、圆通、韵达五大快递公司完成总业务量为124.2亿件，占2015年全国业务量的60.1%，行业集中度较高。2015年五大快递公司的净利润总额为49.7亿元，其中顺丰的净利润最高，为16.2亿元。
通过对五家快递公司的业务量及净利润比较可知，顺丰的业务量虽然最少，但盈利能力却最强，而顺丰也是五家中唯一一家没有加盟商的快递公司，并且单件收费最贵。圆通的业务能力最强，但盈利能耐却在五家中处于倒数第二的水平。
四、资本推动下的价格战加速
观察邮政局统计的快递平均单价，我们发现单价下降最快的3年为2011至2013年，分别同比下降16%、10%、15%。而这段时间正是一级市场对快递最热衷的年份。多家快递企业成功融资。
2003年以来我国快递平均价格及增速
2010年到2014年部分快递企业资本运作
这几年快递价格战的加速，正是由于资本的大举进入。由于一线快递“三通一达”的股权很难拿到，很多资本退而求其次投资一些二线快递的股权。
快递仍处于同质化竞争，因此二三线快递公司拿到资金后，迫于压力只能通过更猛烈的降价维持市场份额，这种价格战已经到了某些加盟商总部亏损的程度。
为什么我认为价格战会趋缓目前?我们认为，经过多年厮杀，价格战会逐渐趋缓。理由如下：
(一)加盟商的快递价格已经到了成本的极限
根据我们的测算,加盟商的平均单价必须保持在8元左右，才能保证正常的盈利，降到6元左右，可能就要面临亏损。
我们全国基层加盟商调研发现，目前全网平均价格基本就在6到8元左右，平均净利润率5%左右，在目前这个价格水平下，加盟商再降价大概率亏损，而总部管理加盟网点的一个要求就是让加盟商不能大面积亏损，否则网络的稳定性会大受影响。
(二)降价的边际效用递减
在过去平均单价10到15元的时候，价格降低5元，对淘宝卖家和消费者感受比较明显。
而目前平均价格5到10元，再降低一两元(不可能再降5元)对卖家和消费者几乎没什么影响，在现在这个价格水平上消费者反而对服务的稳定性开始关注起来。
(三)总部层面倾向于提高网络服务质量、差异化竞争，而不是进一步补贴价格战
有人认为，总部的盈利水平还比较理想的情况下还有让利给加盟商去打价格战的空间。但是根据我们调研的结论，我们认为，在现在一味降低价格已经边际效用递减的情况下，总部倾向于利用资金提高响应速度、推出差异化服务等去竞争。且目前三通一达加顺丰的市场份额已经达到60%，行业集中度较好，并无继续打惨烈价格战的需要。
从快递企业此次借壳配套融资的募投方向也可以看出，三家快递企业规划在运输设备的购置、运输网络的完善以及后台互联网信息系统的建设等方面有着大额的资本支出计划。这显示了运输网络和信息系统将是国内几大快递企业未来着力的重点。
另外，各家企业历年资本性支出的金额较为可观，其中顺丰资本性支出/营收比率甚至超过10%，说明企业在购建设备、更新系统方面的资金投入需求也是非常大的。
(四)监管部门的指导
邮政管理局为维护行业稳定发展，保障充分就业，也会对不理性价格战给予指导。
由于快递的服务质量不断提升且价格不断下降，很多电商物流以外的需求被激发出来，快递的需求增长开始脱离电商增长。
展望未来，目前中国年人均快递量15件，显著低于美国的40件，且中部仅有5件，西部只有3件，未来增长潜力巨大。预计快递行业仍将保持高速增长(菜鸟网络预计，2020年，中国日均快递量将达到2亿件，是目前的3倍多)。
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