与德奥通航“联姻”失败 珍爱网回A搁浅

鸣远 2017-11-03 15:29:15
生活服务 2017-11-03 15:29:15 阅读 866 评论 0

一纸重组终止公告宣布了珍爱网试图通过“联姻”德奥通航曲线上市的愿望正式落空。

11月2日晚间,德奥通航发布重组终止公告称,由于重组标的原VIE架构下境外股东珍爱(开曼)及珍爱(BVI)各自的股东/股东会及董事/董事会未能批准此次交易,公司与珍爱网的重组事项最终终止。

此前,德奥通航表示,此次交易完成后上市公司将进入婚恋行业。彼时,有市场人士分析认为,对于珍爱网而言,如果此次交易完成,珍爱网将借此实现曲线上市。然而,遗憾的是,此次重组最终未能成行。

德奥通航于2016年12月启动重大资产重组项目,而在过去将近一年的时间里,该重组可谓一波三折。

2016年12月17日 因正在筹划重大事项,拟以发行股份、现金或者二者结合的方式进行资产交易,拟交易的资产属于信息服务业性质,自2016年12月19日开市起停牌。

2017年2月16日 本次重大资产重组的标的资产为深圳市珍爱网信息技术有限公司,拟在标的公司VIE架构拆除完成的基础上,以发行股份的方式购买标的公司100%的股权。

消息一出,引发了市场高度关注,尤其是收购标的的高估值问题。珍爱网整体作价估值高达27.4亿元,而与高估值相伴随的是一份高额的业绩对赌条款:2017年~2019年,珍爱网实现的净利润分别不低于1.85亿元、2.3亿元和3.1亿元,或者三年累积承诺净利润不低于7.25亿元。而财务数据显示,珍爱网2015年、2016年归属于母公司所有者的净利润均处于亏损状态,直到今年前5月才开始盈利。

2017年8月5日 公布具体重大资产购买预案,交易完成后,珍爱网将成为德奥珍爱的控股子公司,上市公司通过德奥珍爱间接控制珍爱网。截至预案签署日,VIE架构尚未彻底拆除。

2017年11月2日 因珍爱(开曼)及珍爱(BVI)各自的股东/股东会及董事/董事会未能批准本次重大资产重组交易,重组终止。

此次重组终止,对双方皆有影响。对德奥通航而言,其主营的家电业务增长停滞,越来越难赚钱,通航业务暂时没办法指望,只能通过加杠杆收购的形式,试图快速改善业绩。而这一计划失败,也就意味着德奥通航需要继续寻找新的盈利点以支撑公司发展。

对珍爱网而言,其竞争对手世纪佳缘和百合网率先“联姻”,其中百合网在并购方面颇为频繁,接连布局婚纱、摄影、社区、婚庆、房产等领域,“婚恋生态圈”初现雏形。如果珍爱网不赶紧抓住机会,快速把业绩做起来,登陆资本市场,很有可能与其越来越远。据艾瑞咨询发布的2017年Q1《中国网络婚恋交友行业监测季报》,就PC端的用户数而言,百合网略高于珍爱网,世纪佳缘是珍爱网的3倍左右;就移动端数据而言,世纪佳缘和百合网也大大超过珍爱网。

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