大和下调阿里健康评级至“持有” 目标价4.2港元

6月7日消息，大和发研报指，由于商家转换、用户偏好及市场竞争，阿里健康第三方市场业务前景疲弱，认为在当前监管环境下，阿里健康从母企阿里生态圈获取用户流量愈来愈难，令截至3月底止全年度第三方市场业务收入仅增长2%，下半财年更按年跌5%。

该行又指，内地疫情下封城措施及物流中断令用户消费习惯产生变化，相对于产品的选择，现时用户更加关心物流的可靠性和产品的质素。大和认为，虽然阿里健康拥有较稳健的直销业务，但消费者普遍仍视其为一个平台，加上从母企引流用户存在挑战，令直销业务用户增长亦放缓。

大和表示，管理层2023财年收入增长指引不少于20%，当中直销业务收入预期增长24%至25%，目标是在2023财年扭亏为盈。第三方医药电商平台业务前景平平，因此决定将2023至2024财年收入预测削减8%至14%，目标价从15港元大削至4.2港元，评级由“买入”连降两级至“持有”。

截止发稿，阿里健康港股股价报4.31港元，上涨6.95%，总市值582.62亿港元。

消息面上，日前，慧医天下互联网医疗平台（下称“慧医天下”）与阿里健康举行了线上战略合作签约仪式。双方将发挥各自在互联网医疗领域的优势，携手众安保险，共同打造专注服务糖尿病患者的“互联网+”慢病保险产品“安唐保”，共创可长效延展的院外管理新模式。

据介绍，慧医天下与阿里健康希望能从解决患者信任，完整支付结构等角度，不断实现“诊疗、医、药、险”的健康管理闭环与全程保障，为更多用户提供集风险保障、健康管理、医疗服务于一体的专业保障计划。

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