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美银证券：下调京东目标价至267港元评级买入
2023-03-13 12:00:45
3月13日消息，美银证券发表报告指，京东去年全年平台总交易额按年增长5.6%，非通用会计准则下净利润达到280亿元，利润率为2.7%；单计去年第四季收入按年增长7%，当中直接销售额仅增长1%，主要由于疫情因素影响。考虑到近期盈利可见性下降，美银将京东美股目标价下调至68美元，港股目标价由330港元降至267港元，维持买入评级。
美银证券：予美团目标价192港元评级“买入”
2023-03-23 16:01:06
3月23日消息，美银证券发研报，预测美团第四季收入将同比增长16%至574亿元人民币，大致符合市场预期，核心本地商业业务收入预期同比增长11%至409亿元人民币，分部经营利润率料达到16.5%。美银又预测美团去年第四季新业务收入将同比增长26%，经营亏损料达到81亿元人民币，少于市场预期；集团整体经调整纯利料达到7.64亿元人民币，亦高于市场预测的6.34亿元人民币。
美银证券：重申京东健康“买入”评级目标价升至88港元
2023-03-24 10:45:32
报告中称，京东健康管理层强调疫情期间通过提供稳定价格的药品和按需医疗服务，已建立强大的用户信任度及市场声誉，同时透露与监管机构和行业参与者合作，可确保产品供应并提供正式的在线医疗服务，获得市场认可，对未来增长充满信心，预期未来全渠道产品、医疗器械及营养保健品等将持续拓展。
美银证券：京维持东物流“买入”评级目标价19港元
2023-05-12 17:27:39
报告指，根据目前的运行速度，预计京东物流次季包括德邦的收入将同比增长30%至35%。在无一次性成本影响情况下，预计净利润率将转为正值，非国际财务报告准则净利润将在3至4亿元人民币之间。母公司京东亦预计次季商品成交额增长将有所改善，但京东物流关联方海运物流收入仍可能出现轻微负增长。该行维持2023财年净利润预测为10.2亿元人民币。
美银证券：予京东目标价至220港元评级买入
2023-05-15 15:51:03
5月15日消息，美银证券发表报告，指京东首季销售额同比增长1%，符合市场预期。受惠京东零售利润率高于预期，首季非美国通用会计准则下的净利润为76亿元人民币，较预期高出41%。该行假设京东零售收入持平下，预计2023财年第二季的收入将同比增长4%。该行亦将今明两年收入预测分别降4%和7%，并将集团非美国通用会计准则下的净利润率预测调整为3.2%和3.2%，之前预测为2.9%和3.2%。
美银证券：重申腾讯“买入”评级目标价降至473港元
2023-05-18 15:06:47
5月18日消息，美银证券发布研究报告称，重申腾讯“买入”评级，其管理层对今年税率指引为18%至20%，将其税率预测由13%上调至19%，因此下调今年净利预测6%至1330亿元人民币，目标价由496港元下调至473港元。但该行指出，在游戏和金融科技及企业服务更好的增长下，微升腾讯今年收入预测至6380亿元人民币，即同比增长15%。
美银证券：重申阿里巴巴“买入”评级目标价下调至129港元
2023-05-22 11:10:55
5月22日消息，美银证券发布研究报告称，重申阿里巴巴“买入”评级，绩后将2024-25财年收入预测降低5%-6%，以反映消费复苏略微放缓，以及为寻求重组后非核心业务部门更好的利润率所做出的取舍，目标价由141港元下调至129港元。报告中称，阿里管理层对6月底止首财季用户和订单增长持积极态度。该行预计阿里内地零售业商品成交金额将在今财季恢复至同比正增长的轨道，中国零售商业客户管理收入也将以类似速度增长。
美银证券：重申快手“买入”评级目标价升至80港元
2023-05-23 11:52:23
报告中称，公司增长前景良好，其首季业绩胜于预期，电商业务仍是推动内部广告和电商相关变现增长的主要驱动力，而电商付费用户渗透率在首季达15%，相对于去年同期为14%。公司也于首季起对KoL分销收取佣金，提供额外的电商收入来源。该行维持对快手今年电商业务商品交易额同比增长29%的预测，同时将电商/其他收入同比增长预测由原预期的37%，上调至42%。
美银证券：维持阿里巴巴“买入”评级目标价129港元
2023-06-21 10:37:53
6月21日消息，美银证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价129港元。公司宣布主席兼首席执行官传承计划，张勇将于9月10日起退任公司主席及首席执行官职务，两职务分别会由集团执行副主席蔡崇信及淘天集团董事长吴泳铭承担，该行将上述变动视作业务重组计划一部分。此外，随着生成式人工智能发展，相信阿里云可推动数字化转型，同时更高水平的业务独立性将有助于开拓更广泛的客户群及提升公司治理水平。
美银证券重申快手“买入”评级目标价80港元
2023-06-24 16:30:52
快手在618购物节期间，即6月1日至6月18日，订单量和活跃用户数分別同比增长40%和30%；商品交易总额同比增长约30%-40%，相信快手有望实现第二季电商GMV同比增长30%的预期。报告指出，各种内容格式和商家类型之间的流量优化是快手今年的主要战略，618期间，品牌产品的GMV同比增长200%，短视频挂车下单订单量同比增长近210%，搜索支付GMV同比增长近130%。截至6月23日港股休市，快手报54.15港元，跌1.37%，成交量636.23万股，成交额3.45亿港元，总市值2347.58亿港元。
美银证券：维持携程集团“买入”评级目标价上调至385港元
2023-07-18 10:50:53
管理层预计非通用会计准则营运利润率将保持25%或以上，而在2024财年收入或维持同比双位数增长;长远来看相信国际业务将会成为持续增长的主要驱动力。
美银证券重申快手-W“买入”评级目标价升至86港元
2023-08-23 11:14:25
同时预计，快手毛利率每年增长2至3%，到2025年毛利率将达到55%。加上主要支出项目的成本控制，将降低用户获取成本。
美银证券维持哔哩哔哩-W“买入”评级目标价170港元
2023-09-13 16:53:46
9月13日消息，美银证券发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W“买入”评级，目标价170港元。报告中称，公司广告如期增长，次季效果广告同比增长60％；同时也深化与电商平台的合作，最近与阿里巴巴在数据分享和内容创作者方面合作，应有助用户转化。电商直播及视频广告吸引了更多投资者的兴趣，公司称正研究不同范畴的电商直播模式。
美银证券维持腾讯“买入”评级目标价450港元
2023-09-19 15:30:05
9月19日消息，美银证券发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，短期游戏和广告业务趋势良好，目标价450港元。报告引述管理层称，第三季国内游戏商业化表现较上季强劲；国际游戏持续跑赢国内游戏；下半年广告业务健康增长；另腾讯及阿里巴巴加强广告合作。该行重申，随着电商板块竞争激烈，以及平台商家寻求外在流量，将令广告业务受益，因此认为腾讯为该趋势的主要受惠者，在良好趋势下，维持投资评级不变。
美银证券重申快手“买入”评级目标价86港元
2023-10-20 14:10:20
10月20日消息，美银证券发布研究报告称，重申快手-W“买入”评级，对第四季及2023至2025年预测大致不变，目标价86港元。该行预计公司第三季收入符合预期，盈利能力有所上升，估计第三季总收入同比增长20%至277亿元，符合市场市场预期的276亿元;广告收入同比增长25%至145亿元，主要受惠于内部广告及外部广告复苏强劲。
美银证券重申百胜中国“买入”评级目标价下调至495港元
2023-11-03 09:39:56
11月3日消息，美银证券发布研究报告称，重申百胜中国“买入”评级，目标价由582港元下调至495港元。报告中称，公司第三季业绩逊预期，因此将原本已低于市场预期的2023及2024年每股盈利预测，再下调7%及10%，预期市场也会大幅下调每股盈利预测。该行认为，百胜中国未来利润率扩张的步伐可能会趋向正常化，短期关注市场竞争情况，但仍相信长远发展方面公司有能力应对挑战，而近日股价下跌已部分抵销每股盈利下行风险。
美银证券维持腾讯“买入”评级目标价上调至497港元
2023-11-16 15:14:20
11月16日消息，美银证券发布研究报告称，基于腾讯对宏观经济的韧性、广告市场份额增长、盈利能力扩张以及微信服务变现的原因，重申“买入”评级，目标价由450港元上调至472港元。相对于收入增长，该行预期公司将更为关注于盈利增长，因此对第四季收入增长预测降至1590亿元人民币，同比增长由12%下调至10%，但对non-IFRS纯利预测由380亿元人民币上调至400亿元人民币，同比增长34%，因其盈利前景良好。
美银证券予百度“买入”评级目标价为200美元
2023-11-22 10:38:29
美银证券表示，维持第四季核心调整后营运利润率达21.4%，按年持平；管理层预料，明年广告收入增长超出GDP增长，重申人工智能成本影响属可控，会将非核心业务的资源重新分配至人工智慧相关业务。该行指，将百度明年核心调整后营运利润率预测上调至23.5%，并上调在2024年至25年盈测，维持其目标价为200美元，其评级为“买入”。
美银证券维持百度集团“买入”评级目标价196港元
2023-11-22 17:59:57
11月22日消息，美银证券发布研究报告称，维持百度集团-SW“买入”评级，第三季收入符合预期，而受益于严控成本工作，期内经调整经营溢利取得67亿元人民币，较原先预估的58亿元人民币高，目标价196港元。该行提到，百度管理层预计明年广告收入增长将优于GDP增长，重申AI的成本影响可控，会将非核心业务的部分资源，重新分配至AI相关业务，因此上调明年百度核心经调整经营利润率预测至23.5%，并调升2024-25年每股盈利预测。
美银证券重申携程集团“买入”评级目标价393港元
2023-11-27 14:19:56
美银认为，携程平台数据显示国内外旅游需求都仍然保持韧性，预计2023 年净收入将达到440亿元人民币，non-GAAP经营利润料达到120亿元人民币，较2019年的360亿及70亿元提升。全年度non-GAAP经营利润率料28%，亦高于2019年的19%。