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富瑞维持快手“买入”评级目标价降至121元
2022-05-25 14:37:51
5月25日消息，富瑞发表研报指，快手首季收入按年增长23.8%至211亿元人民币，超过该行预期3%；非国际财务报告准则下经调整亏损净额为37亿元人民币，好过该行预期净亏损41亿元人民币。直播业务方面料将按年增长10%，主要受付费用户数量驱动。同时，预计公司销售和营销费用下降，估计次季非国际财务报告准则下的净毛利率在按季及按年的基础上有所改善。目标价由136元降至121元，维持“买入”评级。
富瑞重申京东物流“买入”评级目标价31港元
2022-07-20 10:33:21
7月20日消息，富瑞发布研报指出，京东物流第二季收入将同比增加15%至300亿人民币，与市场预期相若，但高于富瑞原来预测的277亿人民币，预计非国际财务报告准则亏损将由首季的7.98亿收窄至次季的5400万人民币，重申对京东物流的积极看法，认为其独特的集成供应链解决方案，有助其抢占市场份额，维持“买入”评级，目标价为31港元。
富瑞：维持京东集团“买入”评级，目标价448港元
2022-10-11 11:19:52
10月11日消息，富瑞发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，目标价448港元，憧憬其对低线城市的渗透、第三方生态系统、全渠道及对于快速增长类别的培育，可为长期增长铺平道路。该行预计在成本控制措施推动下，公司Q3收入及非公认会计原则下盈利与净利润率将胜预期，宏观因素下相应上调全年盈利预测并调整Q4收入预测。另计及7月至9月数据，预测公司零售收入将同比增长8%至2145亿元，零售经营溢利率或提升60个基点至4.6%。
富瑞：维持宝尊电商“买入”评级目标价降至24.7港元
2022-10-13 16:02:03
10月13日消息，富瑞发布研究报告称，维持宝尊电商“买入”评级，为反映最新发展情况，目标价由29.2港元下调15.4%至24.7港元。该行预计公司商户品牌将更强调长期支出策略及回报率，而非短期营销支出；另预测其成本控制保持稳定，新业务品牌管理及海外扩张或持续。报告中称，据估算，宝尊电商第3季总收入17亿元人民币，同比跌约10%；GMV则增约8%。公司期内经调整经营溢利1100万元，主要受惠于成本控利。
富瑞看好同程旅行长期发展前景维持“买入”评级
2022-10-20 15:24:56
10月20日消息，富瑞发表研究报告指，维持同程旅行买入评级，目标价由18.5港元下调至16.7港元。富瑞预期同程旅行第三季收入将按年增长5%至20亿元人民币，较早前预期的增长7.4%为低，达到增长指引的下限，当中主要受到9月份表现所拖累；非通用会计准则下净利润率预计将弱于预期。富瑞预测同程旅行第四季收入将按年下跌10%，对比早前预期为增长7.5%，预料第四季总收入达到2019年同期水平约85%。
富瑞：予同程旅行“买入”评级目标价16.7港元
2022-11-23 17:30:19
富瑞表示，同程旅行总收入同比增长5.6%至20.48亿元人民币，大致符合市场预期和该行的预期。按业务划分，住宿预订服务收入按年增长26.9%至8.187亿元人民币，高于该行预期，而交通票务预订服务收入同比下降12.3%至9.866亿元人民币，低于该行预期。其他收入同比增长42.9%至2.426亿元人民币，高于该行预期。
富瑞：重申阿里巴巴“买入”评级目标价升至214港元
2023-01-10 14:45:21
1月10日消息，富瑞发布研究报告称，重申对阿里巴巴的正面看法，目标价由212港元上调至214港元，以反映最近行业趋势等因素，评级重申“买入”。该行预计，公司中国电商业务12月止季度，经调整EBITA将同比跌2%至567亿元人民币，前预测为跌6%，主因淘特及淘菜菜等亏损收窄。整体而言，该行预计公司12月止季度收入将同比升1%至2450亿元人民币，预计经调整EBITA将同比升7%至478亿元人民币。
富瑞维持猫眼娱乐“买入”评级目标价上调至12港元
2023-01-26 16:25:39
1月26日消息，富瑞发布研究报告称，维持猫眼娱乐“买入”评级，2023年票房预计将同比升47%至440亿元人民币，经调整盈利将较预期好，受惠于去年下半年成本改善措施，目标价由8.8港元上调36%至12港元。该行相信，公司2022年下半年票房收入已见谷底，并于今年重拾升势，加上基于近期票房趋势，预计今年农历新年表现较去年好。因受政策支持及稳定的消费者需求，对内地电影业长远发展看法正面。
富瑞上调腾讯、美团目标价评级均为“买入”
2023-02-06 16:08:05
2月6日消息，富瑞发表研究报告指出，根据对最新春节数据及对各子行业1月份表现的渠道调查，再次证实今年的复苏势头。当中，腾讯“王者荣耀”成绩突出，至于美团于春节期间本地服务表现稳健。另对腾讯在线游戏总收入今年增长预测上调，由按年升3%增长至升5%。该行对美团目标价由264港元微升至265港元，评级“买入”。
富瑞：维持百胜中国“持有”评级目标价升至519.6港元
2023-02-09 17:53:10
2月9日消息，富瑞发布研究报告称，维持百胜中国“持有”评级，目标价由497.9港元上调至519.6港元。虽然公司去年第四季经营环境艰难，但仍保持取得盈利，同店销售更达至2019年水平的80%。该行认为，百胜中国于春节期间的同店销售强于预期，并由今年第二季起没有像苏州和无锡般的摊销成本，因此对公司今明两年的纯利预测各上调8%及4%，销售预测各增长1%。另预计今年第四季肯德基及必胜客的同店销售将恢复至2019年第四季水平的98%及100%。
富瑞：维持名创优品“买入”评级目标价升至44.7港元
2023-02-15 10:48:19
2月15日消息，富瑞发布研究报告称，维持名创优品“买入”评级，并调升2023-25财年盈利预测14%/22%/22%，最新估算其2023财年销售增长将达30%，其中中国内地或升27%，海外更有望升36%，目标价由25.2港元升至44.7港元。该行相信，集团截至去年12月底止2023财年第二季的海外市场强劲增长，将可抵销部分经营受疫情影响。另预计集团季度经调整纯利将上升47%至3.17亿元人民币。
富瑞上调汽车之家目标价至48美元评级“买入”
2023-02-18 10:47:49
2月18日消息，富瑞日前发研报指，汽车之家去年第四季收入表现超出市场预期约1.9%，成本控制亦较预期好，带动非公认会计准则下盈利表现向好。富瑞指出，管理层强调在内容生态系统和新业务方面取得进展，当中主要是来自于稳健用户增长、新能源汽车新零售模式表现理想、经销商在数据产品方面深入渗透，以及二手车业务的整合所带动，维持对汽车之家的“买入”评级，美股目标价升至48美元。
富瑞：维持百度集团“买入”评级目标价升至207港元
2023-02-23 11:51:02
2月23日消息，富瑞发布研究报告称，维持百度集团-SW“买入”评级，目标价由204港元上调至207港元。报告中称，公司管理层透露广告业务在农历新年过后恢复良好，尤其是在医疗保健、旅游、生活和特许经营等领域，该行预计在今年第二季度增长将加快。另指出百度集团AI云首季收入增长速度也将按季加快。
富瑞：予携程集团“买入”评级，目标价352港元
2023-03-07 17:17:07
3月7日消息，富瑞发布研报指，携程去年第四季总收入及经调整盈利胜市场及该行预期，以及经营溢利亦好于预期。该行予携程美股目标价45美元，港股目标价352港元，评级均为“买入”。截至今日收盘，携程港股报价314.4港元，涨1.42%，换手率6.60%，成交量240.19万股，成交额7.58亿港元，总市值2017.68亿港元。
富瑞：维持同程旅行“买入”评级目标价升至24.2港元
2023-03-23 15:54:54
另指出同程旅行今年首季收入同比升45%至约25亿元人民币，非国际财务报告准则净利润率约16.5%。全年收入或升51%至约100亿元，住宿及交通收入有望升27%及62%，毛利率则应会维持在约73%，非国际财务报告准则净利润预将达约16亿元。
富瑞：上调腾讯目标价至460港元评级“买入”
2023-03-23 16:45:56
富瑞预期腾讯金融科技业务佣金收费率将保持稳定，增值服务转化率提升可为商家带来价值增长，同时看好公司专注于与金融机构合作的贷款、财富管理和保险风险管理的发展。该行预期腾讯对云端业务的调整基本结束，产品组合将更注重于高利润和增值业务，维持“买入”评级，并将目标价由456港元上调至460港元。
富瑞：维持猫眼娱乐“买入”评级目标价升至13.5港元
2023-03-27 15:09:22
3月27日消息，富瑞发布研究报告称，维持猫眼娱乐“买入”评级，目标价由12港元上调至13.5港元。该行指出，鉴于猫眼娱乐在线上票务的领导地位，预计公司今年将在复苏趋势中受惠，并预测其票房达470亿元，好于该行早前预期的440亿元。同时，该行预计，公司将会有稳健的成本控制。同时还预计今年毛利率约为45%，经营支出为9亿元，经调整溢利为5.77亿元。
富瑞：维持阿里巴巴“买入”评级目标价214港元
2023-03-29 14:30:10
3月29日消息，富瑞发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价214港元。公司公布重组方案，设立六大部门，并各自设有CEO及董事会，以及可以独立融资和上市。该行认为，此次重组令不同业务部门能够快速回应市场的变化，增强决策度。而每个单位负责其业绩，进一步激励潜在的IPO。新结构释放估值并提升表现，并相信市场将进一步寻找机会及每个业务部门的潜力。
富瑞：维持泡泡玛特“持有”评级目标价20.5港元
2023-03-30 17:19:13
3月30日消息，富瑞发布研究报告称，维持泡泡玛特“持有”评级，去年销售额符合预期。认为目前估值合理，目标价20.5港元。公司管理层看好今年中国及海外的复苏潜力，并预计销售额将增长30%至40%，毛利率升1至3个百分点。该行指出，公司管理层估计今年收入会同比增加30%-40%，目标毛利率达60%以上，净利润增长会较收入快。此外，泡泡玛特还规划为其IP开发授权业务。
富瑞维持快手“买入”评级目标价上调至105港元
2023-04-03 21:52:30
4月3日消息，富瑞发布研究报告称，预计今年快手的基本面和盈利能力将改善，维持“买入”评级，目标价从102港元上调至105港元。同时预测快手今年首季度收入将同比增长15%，GMV则增长28%至2230亿元人民币，预期日活跃用户数量可达到3.7亿人，全年料增长5%。期内非国际会计准则下净亏损为4,500万元人民币，远低于市场预测的3.03亿元人民币及该行估计的1.42亿元人民币。