美国国债出事了,经济危机可能要来,全球投资者吓尿

股市崩盘、原油暴跌、黄金大涨,2019年8月14日晚上对于全球投资者来说是一个不眠之夜!

不过很多人都搞不明白,当天纽约的摩天大楼没有被飞机撞塌、华盛顿的特朗普总统也没有乱发推特,为什么好好的突然间说崩就崩了呢?

其实美国那天确确实实出事了,而且还是出现了“美债倒挂”这样十几年罕见的大事,之前每一次出现这种危机,都会引发一场金融海啸。

美债利率倒挂,经济危机要来!

在华尔街有一个可怕的魔咒,那就是每当美国国债利率出现倒挂的时候,经济衰退就会在随后一年左右出现。

历史上,美国国债曾经在1982年、1989年、2000年和2006年出现了利率倒挂的现象,结果无一例外都在一年后发生了经济危机。

从概率上来讲,美债倒挂跟经济危机的相关度非常之高,过去几十年的表现几乎是百发百中,所以现在美债倒挂已经被视为是经济危机来临前的预警信号。

正因为如此,所以当2019年8月14日美国2年期国债和10年期国债收益率曲线出现倒挂时,全球投资者出现争相抛售的恐慌,进而引发全球市场的暴跌。

美国国债出事了,经济危机可能要来,全球投资者吓尿_行业观察_电商报

根据美国《华尔街日报》最新公布的调查结果显示,8月份有33.6%的经济学家认为美国经济会在未来一年内陷入衰退,看空比例创下2011年以来的新高。

不过在美债出现倒挂之后,美联储前主席耶伦迅速站出来表示:“美债收益率曲线倒挂的确是市场应该关注的,但就这一次而言并非是一个衰退信号。因为除了市场对未来利率走势的预期外,还有很多其他因素正在压低长期国债收益率。”

耶伦大妈还说了:“与国际紧张形势有关的不确定性正在对商业信心产生明显的影响,对全球和美国经济都产生了一些负面的直接影响。”

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不知道各位听出来了没有,刚刚卸任一年多的耶伦大妈这是在为自己甩锅,她的言下之意就是,如果未来真的发生了经济危机,可别说是我造成的,要怪就得怪特朗普整天瞎搞打贸易战。

嘿嘿,自从摊上了特朗普这样一个喜欢自我标榜伟光正、经常甩锅给别人的总统,美联储主席都得学会耍滑头了。不然哪天出事之后,总统就会在推特明发上谕,赐你一口大大的黑锅。

美债利率倒挂,为何会很可怕?

可能很多人听完还觉得一头雾水,美国国债利率倒挂跟经济危机为啥会扯上关系?下面我们就简单给大家介绍一下什么是美债倒挂!

美债利率,是指大家认购美国国债后,美国财政部给予的利息回报。我们可以简化一下,把美国政府看成一家银行,然后美债利率就是你存款的利息。

一般来说,存款时间越长银行给予的利率回报就越高。例如现在中国工商银行的3个月定期存款利率是1.35%、半年定期存款利率是1.55%、一年定期存款利率是1.75%、二年定期存款利率是2.25%、三年以上定期存款利率是2.75%。

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这是因为正常情况下经济是不断增长的,假设去年GDP是100万亿,然后今年GDP增长10%就会变成110万亿,明年继续增长10%就会变成121万亿,后年再继续增长10%就会变成133.1万亿。

根据上面的假设可以看出,在GDP同样每年增长10%的情况下,第一年增加了10万亿、第二年增加了11万亿、第三年却增加了12.1万亿,每一年增加的GDP数量是不断变多的,其实这种像滚雪球一样越滚越大的增长模式就叫做复利。

在经济能够持续增长的年份,如果我们把钱拿去投资,理论上是可以像复利一样滚雪球越滚越大。

但是把钱存入银行时,银行给你的是单利,你存入10000块钱,如果按照2.75%的利率计算的话,你第一年是获得175元的利息回报、第二年还是获得175元的利息回报,然后第三年第四年第五年都是这样。

很明显,如果这样的话,傻瓜才把钱存入银行,所以这种情况下,银行必须提高长期存款的利率,才会有人愿意去长期存款。

现在美国国债利率倒挂,意味着你借钱给美国政府2年和10年,每年能够获得的年利率是一样的,那岂不是等同于市场认为美国未来会有8年经济停滞不增长,这不就是经济危机要来的节奏吗?

川普连任变悬,和谈希望大增

所谓危机,往往就是危中有机,毕竟每一次经济危机都是一轮资产大洗牌,总会有部分玩家能够从中受益。

现在美国总统特朗普最担心的问题是2020年的大选能否连任,因为这不仅关系到本届政府的许多政策能否延续下去,还关系到他和家人的切身利益。由于特朗普推翻了奥巴马政府的许多政策,所以如果民主党在2020年重新上台执政,必定会重新翻案,并且很可能利用“通俄门”、“任人唯亲”等把柄清算特朗普家族。

但是根据历史规律来看,美国总统如果在第一个任期的最后两年发生经济衰退,那么竞选连任的总统几乎无一例外会失败,比如塔夫脱、胡佛、卡特和老布什,都是在这种情况下输掉了连任的竞选。特别是老布什总统,他在任上带领美国漂亮的打赢了海湾战争、顺利的搞垮了老对手苏联,但是美国选民仍然不念及他的这些“丰功伟绩”,毅然把选票投给了克林顿。

因此,如果美国在今明两年发生经济危机的话,几乎可以百分之百断定特朗普会输掉连任的选举。为了避免这一情况的发生,特朗普必定会竭尽全力避免经济危机的发生,哪怕是尽量拖延经济危机到来的时间。

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为了达成这一目的,特朗普目前所能够做的事情无非三件,第一个是尽可能跟中国达成贸易谈判和解,早日结束中美贸易战,以便企业能够恢复正常的对外贸易;第二个是尽量让美联储配合开展降息,给社会创造一个宽松的经济环境;第三个是尽量让国会同意提高联邦政府财政赤字上限,让美国政府能够通过加大投资刺激内需。

目前来看,美国政府的债务问题已经十分严重,即使国会同意提高联邦政府的财政赤字上限,也难以腾挪出很大的周旋余地。另外美国现在的利率水平已经很低了,就算美联储同意进行降息,可操作余地也很小。所以特朗普要把对抗经济危机的希望寄托在这两件事情上,恐怕成功的希望还是较为渺茫。

为今之计,尽早恢复与中国的贸易谈判,双方早日达成和解或许是最为简单有效的途径。只不过想要中美贸易谈判取得实质性进展,反复无常的特朗普总统恐怕不能再继续出尔反尔了,而且还得拿出点诚意出来才行。

本文链接:http://www.dsb.cn/104671.html 来源:金融智库 作者:范智林 责任编辑:林斯

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