中信证券维持京东集团“买入”评级 目标价275港元

7月13日消息，中信证券发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，目标价275港元。京东盈利能见度较高，该行预计下半年盈利水平将同比保持稳中有升态势。

报告中称，5月起京东集团增长有序恢复、逐月转好，且精益营运下现金流健康、盈利稳健。该行预计京东第二季营收同比增长2.9%，非通用准则（Non-GAAP）净利润48.3亿元人民币，对应净利率1.85%。中长期看，京东的供应链和物流优势有望进一步巩固用户，商业价值与社会并进下有望持续提升市场份额。

截至7月13日15点20分，京东集团报238.8港元，涨3.47%，成交量645.04万股，成交额15.49亿港元，总市值7458.91亿港元。

京东集团最新财报显示，2022年一季度京东总营收为2397亿元，同比增长18%。经营利润为24亿元，而去年同期为17亿元。归属于普通股股东的净亏损为30亿元，而去年同期的净利润为36亿元人民币。非美国通用会计准则下归属于普通股股东的净利润为40亿元，而去年同期为40亿元人民币。

分业务线来看，一季度京东零售2175.24亿元，同比增长17.07%；经营利润为78.91亿元，同比增长7.5%；京东物流营收为273.51亿元，同比增长22%。其中外部客户收入占比58.4%，外部一体化供应链客户数量同比增长近20%。经调整后京东物流的Non-IFRS净亏损7.97亿元，去年同期为13.65亿元。

此外，京东618数据显示，截止6月18日晚23:59，2022京东618再创新高，累计下单金额超3793亿，较去年2021京东618的3438亿元同比增长10.3%。

京东上26个店铺的下单金额突破10亿元，新品销售件数占比同比增长超20%，30多个趋势品类成交额同比增长超10倍，消费者购买了超过4200万件“青绿计划”绿色低碳商品；京东小时购、京东到家携手超15万线下实体门店，京东小时购下单用户数同比增长超4倍，京东联合15个地方政府累计发放总规模超7亿元的消费券。

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