余额宝“退位” 监管偏向传统银行

余额宝在2013年上线以来，已成为规模最大的货币基金。然而在8月14日，余额宝再度限购，将25万元的上限调整至10万元，进一步减少客户的投资额度。余额宝二度下调上限的主要原因是受到监管信号的影响。余额宝的让步，意味着传统银行有了更多业务空间。

监管天弘基金相关负责人表示，余额宝这次调整二度是主动调整，暂时没有继续下调额度的计划，而且10万元的持有额度可以满足绝大多数的现金管理需要。业内人士分析，余额宝的限额主要存在两种原因：一是为了降低风险；二是因为受到了监管层的压力。

实际上，余额宝的安全性并不差，毕竟背后依靠的是财力雄厚的阿里巴巴集团，同时拥有蚂蚁金服科技傍身的金融防控能力，这也是基金投资人对余额宝的信任度较高的原因之一;其次，余额宝有了支付宝的支撑，可以随时供用户在线上线下场景作为支付选项进行消费，便捷的支付性能加上余额宝的高七日年化利率，虽然存在流动性风险，但是出现用户大规模集中赎回现象的可能性实际上很小。

因此，许多业内人士分析称，余额宝更多是出于监管的压力进行限额。在这背后，传统银行们就有了喘息的机会。余额宝上线后拉走了不少银行的活期存款客户，之后许多货币基金开始效仿余额宝，提高了产品的流动性，蚂蚁金服也在对外开放平台，引进了更多与余额宝类似的货币基金，这些产品将进一步对银行的存款流失产生影响。

传统银行的利润大幅下降是监管不愿看到的，这或许是货币基金被限制提上日程的原因之一，余额宝降额至10万只是应对监管信号的开始，未来的货币基金可能还会被继续限制。目前，银行业也纷纷对标余额宝发行相关产品，如中信银行的薪金煲、平安银行的平安盈、兴业银行的掌柜钱包等。

余额宝目前拥有3亿用户，庞大的理财用户群也是余额宝为金融业带来的贡献之一，用户以中青年为主，他们也将成为银行争抢的对象。业内人士表示，在余额宝限额后，与银行的下一步竞争，就在于如何继续引导余额宝培养出来的用户进行资产配置。

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