开源证券：美团整体利润上行趋势不变，维持“买入”评级

2月25日消息，今日香港恒指开盘涨，美团涨，报383港元，总市值为万亿港元。据《电商报》了解，近日有多家证券发布研报，看好美团及腾讯等。同时，交银国际也发布研究报告指出，预期互联网及文娱公司运营及营收将继续稳定增长，维持互联网行业领先评级，首选买入腾讯，看好阿里巴巴、美团、爱奇艺的长期潜力。截至发稿，美团港股上涨，报价港元；腾讯涨，报港元；快手涨，报港元；阿里巴巴港股下跌，报港元；京东集团跌，港元。

8月22日消息，开源证券日前发布研报称，给予赛维时代买入评级。评级理由主要包括：1）海外消费趋势叠加制造业优势利好国货出海，服饰赛道有望强者愈强；2）赛维时代：全链路数字化能力夯实基础，品牌化战略推动持续成长。

8月13日消息，开源证券日前发布研报称，维持盐津铺子买入评级。评级理由主要包括：1）收入延续高速增长，品牌势能稳步提升；2）核心单品势能提升，全渠道发展持续推进；3）费用支出略高，利润增长稳健良性。

4月19日消息，开源证券发布研报称，给予华凯易佰买入评级。评级理由主要包括：1）跨境出口电商业务营收同比+38.6%，跨境综服业务营收同比+188.5%；2）把握出海机遇，“泛品+精品+亿迈生态平台”三驾马车驱动增长。

3月18日消息，开源证券发布研究报告称，维持途虎-W“买入”评级，预计2024-25归母净利润为10.29/19.03亿元，2026年为25.74亿元。公司2023年实现营业收入136.01亿元，经调整EBITDA7.58亿元，经调整净利润4.82亿元，首次实现全年盈利。截至2023年底，途虎的注册用户已达到1.15亿人，全年交易用户超过1930万人。另在3月15日发布回购公告，计划回购不超过10亿港元的普通股，充分彰显管理层对公司未来业绩的信心。

2月7日消息，开源证券发布研究报告称，首予百果园集团“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润为3.58/3.58/4.23亿元，对应EPS为0.23/0.23/0.27元。公司作为我国最大水果零售商，已实现从水果种植到终端零售全产业链布局；公司正式推出黄金十年战略，旨在持续强化供应链能力、渠道规模和品牌形象等核心竞争优势，未来加盟连锁门店作为经营压舱石贡献稳定增长，ToB业务则有望打开新的增长空间。

1月22日消息，开源证券研究团队近日首次覆盖途虎养车，给予途虎养车“买入”评级。开源证券指出，线上线下一体化的商业模式和轻资产加盟模式正在赋能途虎养车快速成长。而且随着途虎养车计划在二线及以下市县扩张途虎工场店，实现下沉市场规模与盈利双赢，途虎的营收规模与盈利能力也将迎来较大提升。开源证券预计，2023-2025年途虎养车营业收入分别为130.81亿、157.95亿、191.03亿元。

1月16日消息，开源证券发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为1557/1828/2065亿元，看好新游戏上线及视频号商业化驱动公司业绩增长。该行认为，此次《王者荣耀》全面开放在抖音直播，一方面，《王者荣耀》有望借助抖音流量优势，扩大产品影响力，带来用户和流水提升；另一方面，意味着腾讯和字节跳动两大互联网巨头的合作更进一步，未来或在更多游戏或其他更多领域展开合作，促进互联网行业健康持续发展。