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花旗：小米Q2业绩超预期，上调目标价至22.7港元
2024-08-22 09:49:15
8月22日消息，花旗称，小米集团公布的二季度业绩超预期，预计股价将会对强劲的电动汽车利润率做出积极反应。小幅上调公司的目标价至22.7港元，并上调对公司的盈利预测。花旗分析师Kyna Wong等报告指出，预计小米电动汽车业务的毛利率在2024-2026年将有至少18%。预计公司智能手机利润率将在三季度触底。花旗将公司2024-2026年的经调整净利润预测分别上调13%、30%和17%。公司近期的催化包括小米15的发布以及下一代电动车的细节。
中金：看好小米公司长期汽车及AI相关前景
2025-03-19 10:25:29
3月19日消息，中金发布研报称，综合考虑小米集团-W盈利预测调整和对公司长期汽车及AI相关前景的看好，上调目标价14.9%至70.0港元，对应2025/2026年43.1倍/30.9倍市盈率，维持“跑赢大市”评级。考虑汽车毛利率及盈利前景，该行上调集团2026年经调整净利润6.5%至527.25亿元。
美银升小米目标价至65港元评级“买入”
2025-03-19 15:48:50
3月19日消息，美银证券发表研究报告，小米集团第四季调整后盈利按年升69%至83亿元人民币，胜于预期，销售按年升49%至1,090亿元人民币，大致符合预期。汽车交付量按季升75%至7万辆，毛利率较佳，达20.4%。管理层上调今年汽车交付量目标至35万，意味着强劲的执行力和营运效率。该行表示，将集团2025年至2027年调整后盈利预测上调3%至5%，其目标价由52港元升至65港元，其评级为“买入”。
光大证券：维持小米集团“买入”评级目标价34港元
2021-03-31 10:05:18
3月31日消息，光大证券发布研究报告，维持小米集团“买入”评级，目标价34港元。该行表示，公司现阶段主业智能手机及IoT业务分别通过市场份额提升、大家电品类攻克有望驱动整体业绩快速增长。光大证券称，维持小米2021、2022年non-GAAP净利润预测分别为167、232亿元，对应同比增速分别为28%、39%。2020年收入同比增至亿元，由于硬件业务毛利率提升及收入结构变化，毛利率提高1个百分点至，经调整净利润同比增至130亿元，高于该行预期。
瑞信：维持小米集团“优于大市”评级目标价35港元
2021-07-19 18:09:33
7月19日消息，瑞信发表研究报告，维持小米集团-W“优于大市”评级以及目标价35港元。报告中称，提高小米集团智能手机的出货量预测至2.02亿、2.37亿、2.59亿部，2021年第二季度预计同比增长68%至900亿元人民币，对比于媒体其增速预估高11个百分点，毛利率预计达到17.2%，经营利润将超过25%，净收入将增长75%至59亿元人民币。该行称，小米新品发布、智能手机市场份额持续增长、毛利率改进，以及月活跃用户数复苏，有望成为小米近期股价催化剂。
招银国际：重申小米集团“买入”评级，目标价31.26港元
2021-11-22 14:21:31
11月22日消息，招银国际发布研究报告，予小米集团-W目标价31.26港元，主因降低2022财年预测市盈率26倍，及考虑到2021-23年盈利年复合增长24%；认为风险回报率具吸引力，重申“买入”评级。由于供应链短缺问题小米第三季出货量下降4.6%，但预计随著欧洲和拉美等地区的渠道扩张，市场份额将在2022年继续提升。该行调低2021-23财年的每股盈测7%-14%，以反映零部件短缺的影响和更好的综合毛利率。截至发稿，小米集团报20.85港元，总市值5208.91亿港元。
高盛：维持小米集团“买入”评级，目标价降至28.5港元
2021-11-25 14:43:46
11月25日消息，高盛研报指，降小米集团目标价从29.3港元降至28.5港元，维持“买入”评级。该行预期小米明年仍受环球供应短缺影响，为反映较低的智能手机及AIoT出货量预测，该行下调公司2021-23年收入预测2%、1%、1%，但较强劲的网络服务收入会抵销部分收入损失。另外，同期经调整纯利预测亦分别下调1%、4%、2%，以反映网络服务收入贡献上升，推动毛利率上升，但同期有较高的管理、研发开支因素。截至发稿，小米集团报19.66港元，市值为4911.62亿港元。
国盛证券：维持小米集团“买入”评级，目标价16.00港元
2023-02-07 10:27:23
2月7日消息，国盛证券发布研报，维持小米集团“买入”评级，目标价16.00港元。近期Canalys、IDC等机构陆续公布了2022Q4全球智能手机出货情况，国盛证券预计小米2022Q4出货量约为3230万台、同比下降27%，需求端疲弱导致销量下滑。ASP方面，2022Q4加大促销力度，预计ASP小幅下滑。毛利率方面，2022年11月部分产品延保延长或对毛利率产生一次性影响，预计2022Q4手机毛利率环比或有所下滑。
花旗予小米集团买入评级目标价上调至17.1港元
2023-11-02 14:44:57
11月2日消息，花旗发布研究报告称，予小米集团买入评级，目标价由15.7港元上调至17.1港元，认为其风险回报吸引，随着小米市占率提升，令投资者对公司前景更乐观。该行对公司启动30日正面催化观察，预期第三季盈利强劲，最新旗舰手机Mi 14及即将推出的产品，批发渠道销售有支持，预计业绩及毛利率理想将会推动股价，Redmi Note新型号支持明年上半年出货量增长。
里昂维持小米跑赢大市评级上调目标价至19港元
2023-11-10 14:23:25
11月10日消息，里昂发表研究报告指，小米业务正在稳步复苏，预计其第三季总收入将停止下跌并按年稳定在704亿元人民币。由于海外大众市场手机销量增加，综合平均售价下降，但全球智能手机出货量增2.4%至4,000万部，而中国高阶智能手机销量强劲，均价持续上升，该行预期小米智能手机收入按年减3%。受毛利率上升和营运开支下降推动，经调整净利润料较去年同期升150%至53亿元人民币。
中信里昂将小米集团评级升至“买入” 目标价升至19.7港元
2023-11-21 11:30:19
11月21日消息，中信里昂发布研究报告称，将小米集团评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价上调4%至19.7港元。公司第三季经调整净利同比升1.83倍至60亿元人民币，胜该行预期13%，并分别上调其2023-24年经调整净利预测5%及15%，该行表示，小米在改善产品组合下，毛利率达至历史新高，认为这趋势会持续，料第四季收入及经调整净利分别同比增长11%及1.8倍。
大和重申小米“跑赢大市”评级目标价下调至13.5港元
2024-02-06 15:59:21
2月6日消息，大和发表报告指出，根据小米最近的智能手机出货量数据，重新审视对其去年第四季的预测，估计上季总收入按年增长10%至730亿元，经调整净利润达40亿元。该行预期，小米上季智能手机出货量按年增长23%至约4,050万部，略低于该行原预期。由于小米14系列发布，该行预测上季小米智能手机产品均价约1,100元，较该行原预期的1,000元为高，因此，该行将小米智能手机收入上调至439亿元，毛利率由15%上调至16%。
中信证券维持小米“买入”评级目标价18港元
2024-03-01 11:41:28
3月1日消息，中信证券发表报告指，伴随渠道备货以及下游需求复苏，预计小米上季收入将延续改善趋势，其中手机业务按年增速有望转正，互联网业务延续稳健增长，而IoT业务则将由于大家电淡季的影响略有下滑。利润方面，该行认为公司将继续践行规模与利润并重的战略，通过毛利率提升和有效的控费举措实现盈利能力的按年显著改善。
瑞银维持小米集团“买入”评级目标价20港元
2024-05-09 16:35:52
5月9日消息，瑞银发布研究报告称，维持小米集团-W“买入”评级，预计小米今年第一季收入同比增长25%至744亿元人民币；非国际会计准则净利润升51%至49亿元人币，目标价20港元。报告预期，今年首季智能手机、物联网和网路收入分别同比增31%、21%和7%，认为物联网业务的利润率支援可能比预期更显着，并抵消了智能手机零件的成本压力，导致综合毛利率同比增2.3个百分点、按季增0.5个百分点至21.8%。
卢伟冰：汽车业务还在大投入期，内部暂无盈利要求
2025-03-19 09:23:09
3月19日消息，小米集团总裁卢伟冰在财报电话会上表示，预期2025年汽车业务毛利率大于等于Q1的毛利率。目前小米汽车业务还处于大投入阶段，在核心技术研发、多车型开发、工厂建设、智驾技术投入等诸多方面均有布局，此外，还有一些暂不方便披露的投入。另外，目前小米内部对汽车业务没有非常明确的盈利时间表要求，但会努力改善该业务的盈利情况。
卢伟冰：第四季度供应链价格会出现下滑
2024-11-19 09:18:47
11月19日消息，小米集团总裁，手机部总裁及小米品牌总经理卢伟冰在业绩会上透露，三季度小米手机业务出现波动，这主要是因为三季度内存价格比较高，以及产品发布周期对季度毛利率的影响。卢伟冰称，供应链前两个季度开始上涨，第三季度已经上涨到顶点，第四季度就会有些下滑，有涨必有跌。这些波动都在小米的可控范围内，小米相信到第四季度手机毛利率表现会更好。
小米王腾：小米一直在寻求线下新模式不依靠门店推销取胜
2021-11-28 15:38:23
压缩单产品的利润，通过提升单店销量、丰富的多产品组合为门店提供健康发展的毛利，小米的单店销量一般都是远高于周边友商。目标就是用行业最极致的效率给用户最好的用户体验，正是因为这样，小米才能在整体通讯街店面越来越少的情况下，开了更多的小米之家。
小米一季度研发支出达41亿元同比增长17.7%
2023-05-24 17:59:17
5月24日消息，小米集团公布2023年第一季度业绩，收入约594.77亿元，毛利约115.915亿元，环比增长1.9%。经调整净利润约32.33亿元，同比增长13.1%，环比增长121.3%。2023年第一季度，研发支出达到41亿元，同比增长17.7%，集团预计2023年全年的总研发投入将超过200亿元。截至2023年3月31日，集团的研发人员数达到16,458人，占员工总数超过50%。集团不断积累知识产权能力，截至2023年3月31日，小米集团已在全球获得超3.2万件专利。
小米王腾：小米一直在寻求线下新模式不依靠门店推销取胜
2021-11-28 15:37:51
今日，小米公司 Redmi 产品总监王腾发表微博称，小米一直在寻求用一种新模式做线下，不再是依靠给店面高毛利，靠门店销售人员的推销取胜。
小米2022年收入2800亿元经调整净利润85亿元
2023-03-24 20:01:55
3月24日消息，小米发布截至2022年12月31日止年度经审核综合业绩。其中，2022年第四季度小米集团总收入达到人民币660亿元，经调整净利润为人民币15亿元。2022年，小米利润为人民币25亿元，而截至2021年12月31日止年度利润为人民币193亿元。经调整净利润人民币85亿元，而截至2021年12月31日止年度经调整净利润为人民币220亿元。毛利由截至2021年12月31日止年度的人民币583亿元减少18.3%至报告期的人民币476亿元。