大和维持阿里巴巴买入评级 目标价 325 港元

2月3日消息，《电商报》获悉，大和总研发表研究报告表示，阿里巴巴2021财年第三季收入同比增长37%，符市场预期。该行认为，该股目前的估值具吸引力，认为任何回调都会提供一个良好的购买机会，潜在纳入港股通将成为阿里未来股价的关键催化剂。该行维持其买入评级，目标价325港元。

大和指出，阿里的核心商务再投资将驱动未来发展，第三季佣金及CMR收入同比增长20%；核心商务EBITA率同比跌7个百分点；又预期第四季的佣金及CMR收入将扩大50%至680亿元人民币。

大和还指出，阿里云录得经调整EBITA2400万元人民币，主要由于更大的收入规模。该行认为，阿里会继续投资新业务以扩大其潜在市场，以支持强劲的收入增长。该行将2021-23年的盈利预测略微上调1%。

与此同时，野村发表研究报告称，阿里经调整 EBITA 利润率略逊预期，给予目标价 327.4 港元，买入评级。

阿里巴巴于昨日晚间公布了截止 2020 年 12 月 31 日的第四季度财报（阿里 2021 财年第三财季），报告期内，总收入为人民币 2210.84 亿元，同比增长 37％；归属于普通股股东的净利润为 794.27 亿元，同比增长 1.9％；不按美国通用会计准则计算净利润为 592.07 亿元，同比增长 27％。 

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