小摩维持高鑫零售“增持”评级 目标价降至10.5港元

5月14日消息，小摩发布研究报告，维持高鑫零售“增持”评级，目标价由13港元降19%至10.5港元。

小摩在报告中称，公司股价于首季业绩公布后下跌15%（对比期内恒指仅跌3%），主因盈利逊于预期，以及社区团购策略转变，市场意识到公司今年不会取得明显增长。

小摩表示，市场目前对公司的弱项过份解读和低估潜在上升空间，认为高基数会于6月起减退，监管立场会更倾向于O2O商户，以及公司新策略有助将来更具防守性，同时正现金流与持续的盈利能力，均有助其在激烈的竞争中生存，并有机会整合市场，建议投资者可以留意6月同店销售数字或见复苏。相信市场已反映所有最差情况，预计下行空间有限。

高鑫零售近日发布截至2021年3月31日止15个月的财务业绩公告，报告期内实现收入1243.34亿元，同比增长30.4%；公司权益股东应占溢利35.72亿元，同比增长26.0%。

今年以来，中金公司、招银国际、银河国际等投行对高鑫零售的投资评级均为“买入”。其中，中金公司多次维持高鑫零售“买入”评级。

此外，汇丰研究近日发表研究报告称，将高鑫零售目标价由7.8港元降16.7%至6.5港元，维持“持有”评级。

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