汇丰证券维持美团-W“买入”评级 目标价381港元

6月8日消息，汇丰证券发布研究报告，维持美团-W“买入”评级，目标价381港元。该行表示，美团优选已完成覆盖全国2600个城市及县城的目标，累计交易用户超过1亿，预计其单位销量在首季增长达约2000万（人民币，下同），GMV增长至160亿。

汇丰证券表示，中国线上零售行业今年的重点是冷冻链、仓库投资及供应链扩张，社区团购将继续成为主要战场。公司认为，通过扩大其在二三线城市的业务和交叉销售，旗下美团优选业务可以在未来几年内增加3亿-4亿交易用户。该行预计，美团优选今年GMV及收入分别为1340亿及90亿。

今年2月，高盛曾发表报告表示，维持对美团-W“买入”评级，上调对其未来12个月目标价，由349港元升至426港元，反映其长线价值增长、策略性投资计划等。

高盛指出，美团在中国餐饮外卖及服务行业具领导地位，预计随着公司新业务（社区团购及电商零售）快速扩张，未来的扩大潜在市场范围（Total Addressble Market，TAM）未来增长将会加快，估计社区团购及电商零售市场规模达41万亿元人民币。

而在3月底，大和发布研究报告，同样维持美团-W“买入”评级，目标价500港元。报告提到，公司预计今年会加大对社区电商业务的投资，相信目前正是关键时刻来扩大其潜在市场范围至更多农产品等存货单位及非食品商品等，将可提升线上营销收入和交叉销售机会，同时看好今年餐饮外卖经营利润及到店、酒店及旅游业务收入增长有潜在上升空间。

值得一提的是，近期中金公司、国金证券、中信证券、招银国际、广发证券、开源证券、天风证券等投行对美团-W的投资评级均为“买入”。

截至发稿，美团港股股价下跌1.87%，报294.4港元，最新总市值1.80万亿港元。

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