中信证券:维持京东美股“买入”评级,目标价93美元

李伊 2021-07-30 15:06:18
零售 2021-07-30 15:06:18 阅读 3742 评论 0

7月30日消息,中信证券7月29日发布公告,京东平台价值并未动摇,市场悲观情绪出清后将迎配置良机。该行维持美股京东“买入”评级,给予京东美股目标价93美元。

该行预计京东21Q2单季营收同比+25.1%,Non-GAAP净利润32.2亿元,对应净利率1.3%。 京东商城主业增长强劲,盈利稳健,社区团购Q2快速放量,整体成长飞轮运转良好,短期投入有望抬升长期增长中枢。

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该行认为,京东所代表的品质电商和消费升级与社会公平并不违背、且与人民对美好便捷生活的追求一致,同时考虑到京东对一线员工的权益保护有口皆碑,此番互联网行业的强监管在短期和长期预计均不太可能对京东形成较大的负面影响。

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该行维持2021-23E收入预测9641亿/12068亿/14269亿元,维持2021-23ENon-GAAP净利润预测100.3亿/198.9亿/363.7亿元。

基于2021年各项业务假设,参考行业平均估值,给予京东零售30xPE,叠加子公司股权价值,对应合理市值1450亿美元/11,241亿港元,给予京东美股目标价93美元/ADS,京东集团-SW目标价362港元/股。维持美股京东“买入”评级,维持港股京东集团-SW的“买入”评级。

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