中信证券维持阿里巴巴-SW “买入”评级

王小孟 2021-08-04 10:57:07
零售 2021-08-04 10:57:07 阅读 702 评论 0

8月4日消息,中信证券布研究报告称,维持阿里巴巴-SW “买入”评级,2022-24财年收入预测9303/11704/14,207亿元,同比增30%/26%/21%;净利润(Non-GAAP)预测1672/1905/2120亿元,同比-3%/+14%/+11%,现价对应公司港股PE(Non-GAAP)21x/19x/17x。

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该行提到,6月季度公司整体增长稳健,回购规模从100亿美元提升至150亿美元。业务亮点上,6月季度公司核心商业增长稳健,新增AAC1700万,持续推进消费产品矩阵建设;社区商业平台建设进展显著,国际业务增长强劲,菜鸟发展势头良好;本地生活业务加强商家基础建设,6月季度饿了么订单量同增50%;云计算受大客户影响收入增速略有放缓,EBITA连续三季度为正等。

该行称,目前股价已反映公司新业务投入对业绩增长影响的悲观预期,及监管风险带来的估值偏好下降。该行看到,伴随着阿里巴巴新业务的不断推进,公司的技术和服务能力呈现明显提升态势,公司作为行业龙头,数字化商业服务领域综合竞争优势显著领先,该行持续看好公司中长期竞争力与数字经济平台的稀缺价值,对公司中长期保持乐观。

format-jpg昨日晚间,阿里巴巴发布的截至2021年6月30日的2022财年第一季度财报显示,阿里巴巴营收2057.40亿元(约合318.65亿美元),同比增长34%;若不考虑合并高鑫零售的影响,营收为1873.06亿元(约合290.10 亿美元),同比增长22%;净利润为428.35亿元(约合66.34亿美元),同比增长8%。

受此消息利好,除了中信证券给予阿里巴巴港股“买入”评级以外,交银国际重申阿里巴巴“买入”评级,目标价降6.3%至296港元,认为公司目前股价具吸引力,相当于2021年23倍市盈率,对应电商平台市盈率8倍;高盛则维持阿里巴巴“买入”评级,目标价321港元;瑞信则维持阿里巴巴-SW“跑赢大市”评级,目标价降7.7%至226港元。

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截至发稿,阿里巴巴港股跌0.620%,报价192.3港元/股,市值为41816.47亿港元。

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