大和重申阿里巴巴“买入”评级 维持目标价260港元

8月4日消息，大和报告表示，阿里巴巴二季度收入低于预期主要由于客户管理收入和佣金收入低于预期，云业务收入增长亦弱，预计云业务未来几个季度会放缓，因教育行业广告预算减少等。

该行认为，监管带来的下行风险目前有限，该股估值有吸引力。预计2022财年下半年开始，公司毛利率有改善的潜力。该行重申买进评级，维持目标价260港元。

此前大和发表研究报告指，预计阿里巴巴2022财年首季度整体收入按年升36%，EBITA预测约370亿元人民币，料核心收入按年升17%，本季度中国网络实体货物零售将见高基数，该行重申阿里巴巴买入评级，目标价260港元。

另外，高盛今日发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级及“确信买入”名单，目标价321港元。

报告中称，公司公布首财季业绩，非公认会计准则每股盈利同比升12%，高于该行及市场原先预期各4%及15%，期内收入2057亿人民币同比升34%，低于该行及市场原先预期各5%及4%，主要是来自旗下高鑫零售（06808）收入较弱所致，指高鑫零售贡献集团总收入占比2%，低于预期。

该行表示，公司重申2022财年收入指引9300亿元人民币，并宣布将股票回购计划从100亿美元提高50%，至150亿美元，这是其历史上最大的回购计划，该行认为这显示了管理层对公司长期增长的信心。

值得一提的是，阿里巴巴昨日晚间发布了截至2021年6月30日的2022财年第一季度财报。

报告显示，阿里巴巴营收2057.40亿元（约合318.65亿美元），同比增长34%；若不考虑合并高鑫零售的影响，营收为1873.06亿元（约合290.10 亿美元），同比增长22%；净利润为428.35亿元（约合66.34亿美元），同比增长8%。

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