国家重磅出手！价格暴跌80%！超级大杀器来了……
作者 | 周松涛
来源 | 首席财经观察（ID：meirijingji001）
暴利行业有很多！
医药和医疗器械，尤为夸张！
一、关键医疗器械集采，爆降82%
昨天（9月14日），人工关节集中带量采购在天津产生中选结果。
本次集采拟中选髋关节平均价格从3.5万元下降至7000元左右，膝关节平均价格从3.2万元下降至5000元左右，平均降价幅度高达82%。
人工关节置换是治疗因外伤、运动损伤、退变老化等原因导致的股骨头坏死、关节损伤、骨性关节炎等疾病的有效手段之一。
由于骨科耗材技术分类和组合复杂，难以直接竞争，长期以来是集中采购的难点，价格虚高，患者负担沉重。
本次集采对象选择了人工关节置换器械，说明国家对药品，医疗器械价格虚高的现象开刀了！
预计明年三四月份，患者就能用上降价后的人工关节集采产品。
集采，就是国家集中带量采购，也就是国家团购。
譬如集采苹果，以前苹果5元一斤，现在必须要降价，要降到1元一斤，国家会大量采购。
人工关节还不是集采降价幅度最大的医疗器械。
2020年9月14日，国内的医保局联合部门其他组织召开过一次会议，针对冠脉支架价格偏高的问题进行了商谈，11月5日，国家统一采购10类冠状支架产品，采购价从1.3万元降到了700块。
冠状支架对于心脏搭桥这类手术的异常关键，一直以来国内在这类技术上的发展都突飞猛进，然而就是因为手术难度大，支架发挥的作用关键，该产品的价格一直居高不下。
从上世纪90年代，中国医疗界开始推广心脏搭桥的手术，当时的支架都是进口货，一个单价最高可达3万元，算上手术费等，一场手术下来至少要花费5万块。
一直到1999年国产支架研发成功，价格才有所回落，但是单价仍在1.3万元左右，对于患者而言仍然难以负担。
除了医疗器械，一些关键药品的集采也将让患者大幅减轻。
作为市场最大的降糖药品种，胰岛素也要被集采了！
中国的糖尿病患者超过1亿，占全球患者的四分之一，有些患者需要常年注射胰岛素。
加上老龄化到来，糖尿病患者还会增加。
胰岛素集采，会让糖尿病患者每年节约很多开支。
重要领域，关键领域的药品，医疗器械集采已经全面铺开，未来更多药品和医疗器械将会纳入集采行列。
有网友表示，万物皆可集采。
二、集采刺痛了谁？
几万元的产品，集采之后，价格变成了几百元。
同样也可以说明，这些医疗器械的成本也就只有几百元，而且肯定低于集采价。
到底是谁让几百元的产品到了患者手里变成了几万元？
按照现行政策规定，医疗器械生产企业不能直接销售自己的产品，必须要经过医疗器械公司。
从厂家到独家代理商，独家代理商再寻找区域代理商，区域代理商发货给省级经销商，省级经销商再成立各级经销商，各级经销商再通过对医院院长、科室主任、器械科主任、医生等环节的打点，或者通过招标进医院，或者直接卖到患者手中。
每经过一个环节，价格就要增加一个级别，结果就往往能高出成本无数倍。
也就是说，虽然到患者手里的最终价格和出厂价有天壤之别，但最受益的并不是生产厂商。
很长一个时期，“中间商赚差价”是人们熟悉的“市场规则”。对于医疗这个特殊行业而言，医药代表几乎靠吃差价“赚”出了一个巨大行业，此前，“从业者”竟然有300万之多。
当然，这只是有统计的数据，真实数据远远不止于此。
这些医药代表赚的钱，并不是依靠市场规则。
在装满自己腰包的同时，医药代表也污染了医疗行业。给医生回扣，推动医生开高价药，腐蚀医疗行业，推高医疗成本，加重患者负担，损害医患信任，这都有医药代表的“功劳”。
现在集采来了，300多万“医药代表”将会彻底从世界上消失。
集采之后，医药和医疗器械生产厂家的利润空间肯定不如以前，虽然此前赚最多差价的是医药代表。
那么问题来了，这样会不会大幅降低生产厂家的积极性，会不会导致产品粗制滥造，质量不合格？
没有了利润空间，医药行业会不会停止创新和研发？
可能性不大。
很多药企最大的费用不是研发，而是销售费用。
2020年上市药企销售费用占总营业收入的15.3%，2019年A股上市药企销售费用占总营收的16.27%，2018年A股上市药企销售费用占总营收的16.43%。研发投入则不同，2019年研发投入总计388亿，只有同期2936亿的13%左右，即使2020年研发费用出现了大幅度增长，依旧还是远远低于销售费用。
很多人更在乎的是医药公司的利润和股价，没有多少人会关注新药是否会研发成功。
集采之后，药企省去了最花钱的销售环节，不仅节约了销售费用，还节约了人工成本，这样反而能让药企更加专注科技创新和新药的研发。
当然，药企需要利润，更不能忽视的是患者的医疗负担。
几百元的产品，到了患者手里就变成了几万元，还有部分医生的惊天回扣。即使药企的利润真的不如从前了，也是让利于民，减轻民众的医疗负担。
同时，集采也会大幅减轻国家医保负担。
三、医药行业何去何从？
集采全面展开，预示着医药行业暴利时代结束。
医药企业不参与集采，等于放弃单品市场，参与集采，此前的暴利空间会大幅压缩。
上市公司的利润会受到影响，公司股价短期会经历阵痛。
譬如医药行业龙头，恒瑞医药，此前的超级大牛股，股价翻了几十倍，集采之后，股价开始回调，已跌去一半。
胰岛素龙头，甘李药业，股价也一直跌跌不休。
医疗器械龙头，迈瑞医疗，股价也从500多元每股，跌至300元附近，接近腰斩。
和房地产一样，任何行业都不可能永远暴利，特别是与民生紧密相关的行业。
正如硬币有正反面，任何政策都有利弊。
药企利润受到影响，患者却得到了真正的实惠，还有利于净化医疗环境。
对药企也并不是百害而无一利。
对原本市场占有率高的企业，可能会出现增收不增利的情况，但对原本市场占有率低的药企和医疗器械企业来说，进入集采，让公司的产品直接放量，市场份额大幅提升，因此集采对于该类企业无疑是重大利好。
除了以量换价，提升市场份额，集采还有利于国产替代加速推进。
譬如国内胰岛素的市场，主要被诺和诺德、赛诺菲与礼来三大国际巨头把持，合计份额达到86%，国产企业的份额不到15%。
集采后，龙头公司的产品渗透率持续提升，此前，进口产品和国产产品价格都高不可攀，患者无疑会选择进口产品。
现在情况完全不一样了，集采之后，国产医药和医疗器械价格大幅降低，巨大差额下，患者更有理由选择国产药和国产医疗器械，这也会加速药品和医疗器械国产替代进程。
对于医药和医疗器械龙头企业来说，股价经过短暂回调之后，将会迎来更大的投资价值。
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