高盛维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价降至246港元

10月11日消息，高盛发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW买入评级及确信买入名单，目标价由295港元降至246港元，相当预测2023财年综合市盈率21倍。

该行估计，公司2022财年第二财季在此基础下，预期收入增长为33%。同时公司以倍数减少其投资数字，以建设一个更开放经营环境的应用程式。

高盛预期，公司2022-24财年度收入增长为25%/22%/20%，但平台的商品成交金额下跌4%-8%，同时以非国际会计标准计算预计2022-24财年度纯利减少8%-9%。

此前，瑞信、花旗、大和也维持阿里巴巴对应评级。

瑞信称，维持阿里巴巴“跑赢大市”评级，下调2022-24财年每股盈利预测4%至6%，并将电商EV/EBITA预测由13倍降低至10倍，目标价由218港元下调至186港元。

该行表示，阿里巴巴即将公布9月底止第二财季业绩，收入预期将同比增长32%至2040亿元人民币。该行预测，经调整EBITA预计同比下跌22%，主要由于期内投资力度加大，以及低利润率业务收入占比提升。

花旗则将阿里巴巴目标价下调20%至288港元，认为公司难以实现2022财年收入同比增长30%的目标。大和也下调阿里巴巴目标价，由260港元降至220港元，维持“买入”评级。

根据2022财年第一季度财报，报告期内，阿里巴巴营收2057.40亿元，同比增长34%；若不考虑合并高鑫零售的影响，营收为1873.06亿元，同比增长22%；净利润为428.35亿元；不按美国通用会计准则（non-GAAP），其净利润为434.41亿元，同比增长10%。

截至今日港股收盘，阿里巴巴涨7.91%，报价167.80港元，总市值为3.64万亿港元。

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