瑞银予快手-W“买入”评级 目标价上调至140港元

10月26日消息，瑞银发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，将2021年GMV预测维持在6640亿元人民币不变，认为快手估值具有吸引力，相当于2022年预测市销率3倍，而同业平均为约4倍，目标价由104港元上调至140港元。

报告中称，公司第三季每日活跃用户（DAU）及每月活跃用户（MAU）增长表现符合预期，反映可留住核心用户群，对抗竞争对手抖音，预期下半年业绩表现将较上半年改善。

瑞银表示，数据显示快手的用户参与度有所提高，主要来自于期内的影片内容投资，包括短剧及奥运会相关内客，以及算法调整，预计快手今年广告收入可同比增长101%。

作为对比，快手此前发布的财报显示，2021年第二季度，快手应用的平均日活跃用户同比增长11.9%至2.932亿，且同比增速季度内逐月提速，增长趋势良好；平均月活跃用户达到5.062亿。2021年6月，快手海外市场的月活跃用户已超过1.8亿。

此前，据《晚点LatePost》报道，近期快手对其海外业务进行了大调整，核心思路是：合并产品、提升效率。

2021年8月，快手国际化事业部发起了代号为“Trinity”（三合一）的产品合并行动，计划将Kwai中东、Kwai拉美与主打东南亚市场的Snack Video这三个原本独立的应用合并成 Kwai一款产品。

Kwai的产品形态、界面设计与快手中国主站基本一致。它将是快手未来在海外的唯一产品。

目前，Kwai正在搭建统一的产品中台与运营中台，原拉美市场负责人邵凯被任命为快手海外运营总负责人，原中东市场负责人徐智威成为快手海外产品总负责人。他们均向快手高级副总裁仇广宇汇报。

截至今日13点09分，快手股价下跌0.46%，报107.5港元，总市值为4472.16亿港元。

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