美银证券重申小米集团“跑输大市”评级 目标价19港元

11月8日消息，美银证券发布研究报告，重申小米集团-W“跑输大市”评级，目标价由19.8港元降至19港元，由于预期出货量减少和研发开支增加，将第三季经调整盈利下调2%至48亿元人民币。

该行预计，手机毛利率因推广活动减少而按季增加，不过需求减弱和竞争加剧小米或未能达到全年2亿的出货目标，零件短缺或持续到第四季或明年第一季。数据显示，小米市场份额10月起下降，流失至苹果和荣耀，如尝试平衡不同国外市场订单，可能导致中国需求下滑，该行认为海外市场变现能力有限，指中国市场仍是盈利主要推动力。

该行表示，小米出货量减少，将拖累预装销售，从而影响互联网业务的毛利率，另外监管问题将为广告和游戏销售带来不确定性。

值得注意的是，自11月以来，华泰证券、中金公司、中信建投证券等投行对小米集团的评级均为“买入”，目标价均超30港元。

截至11月8日15点49分，小米集团港股股价下跌0.49%，报20.30港元，总市值为5094.38亿港元。

值得一提的是，近日，小米公司官方微博发布消息，截至11月5日18:21:07，小米双11全渠道支付金额破100亿元。需要注意的是，该数据统计时间自10月31日20:00起，全渠道包含小米商城、小米之家、小米有品以及各大授权电商、授权零售商。

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