中信建投：维持阿里巴巴买入评级 目标价228港元

11月23日消息，中信建投发布研究报告称，维持阿里巴巴买入评级，预计FY2022-2023收入增速分别为23%和21%，NON-GAAP净利润增速分别为-4%和29%；采用分部估值法，对应核心业务（剔除阿里云）/阿里云的每ADS估值为186美元/49美元，对应目标价228港元。

值得一提的是，今日，国泰君安、国信证券、德银、广发证券等机构也发布了研究报告。其中，德银发布研究报告称，虽然对短期疲软的消费情绪持谨慎态度，但仍然对阿里新业务的巨大潜力充满信心，维持买入评级，目标价由204港元降至196港元。

广发证券发布研究报告称，维持阿里巴巴买入评级，预期FY2022-2024收入为8688/10084/11538亿人民币，NON-GAAP归母净利润分别为1391/1634/1925亿人民币，基于SOTP估值，予美股阿里巴巴222.19美元/ADS、港股216.34港元/股的合理价值判断。

11月18日，阿里巴巴发布截至2021年9月30日的2022财年第二财季业绩报告。财报显示，2021年第二财季，阿里巴巴营收2006.9亿元，同比增长29%，市场预期2061.73亿元；调整后净利润285.2亿元人民币，同比下降39%；调整后EBITDA为348.4亿元人民币，同比下降27%。

截至2021年9月30日，阿里巴巴全球年度活跃消费者达到约12.4亿，全球消费者单季增长6200万。其中9.53亿消费者来自中国市场，2.85亿消费者来自海外市场，单季净增加分別为4100万及2000万。

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