中信证券维持阿里巴巴“买入”评级

12月11日消息，中信证券发研报指，阿里巴巴发布新一轮组织架构变革,新设中国数字商业,海外数字商业两大业务板块,分别由戴姗,蒋凡负责,分别聚焦“内需”及“全球化”战略。

中信证券认为，多元化治理的组织架构创新，有望帮助阿里巴巴在复杂的竞争环境中保持组织敏捷，推动业务创新，驱动国内及国际业务的高质量增长。

今年以来，阿里巴巴股价自高点至今跌幅超过60%，公司估值回落至5年低位，主要反映宏观压力，竞争环境导致的盈利预测下调及估值回落，和PCAOB监管带来的交易不确定性。

该行认为，当前位置阿里巴巴具备一定的长期配置价值，尽管公司核心电商业务已步入成熟阶段，但长期公司数字化商业领域综合竞争优势显著，创新业务，国际扩张，云计算等科技布局将是公司未来业绩及估值驱动来源，该行对公司中长期保持相对乐观，维持公司“买入”评级。

截止发稿，阿里巴巴港股股价报121.2港元，下跌1.78%，总市值为2.63万亿港元。

据了解，12月6日，阿里巴巴董事会主席兼CEO张勇发布内部信，宣布公司升级“多元化治理”体系，任命戴珊和蒋凡分别负责新设立的“中国数字商业”和“海外数字商业”两大板块。

其中，戴珊（苏荃）作为集团总裁，将代表阿里集团分管大淘宝（包括淘宝、天猫、阿里妈妈）、B2C零售事业群、淘菜菜、淘特和1688等业务，共同形成“中国数字商业板块”。

蒋凡作为集团总裁，将代表阿里巴巴集团分管全球速卖通和国际贸易（ICBU）两个海外业务，以及Lazada等面向海外市场的多家子公司，共同形成“海外数字商业板块”。

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