大和重申快手“买入”评级 目标价150港元

12月22日消息，大和发表研究报告指，快手管理层重申其明年平衡用户增长及减低成本的计划，如果良好执行，将可提升市场预期。该行重申其“买入”评级，目标价150港元。

该行指出，快手2025年日活跃用户增长至4亿，加强垂直领域如体育及短剧，如北京冬奥已获播放许可。至于变现方面，快手目标广告负载量由9％提升至15％，每年提升约1个百分点。另外，获取客户成本将于2022年稳定，目标本地业务于明年第四季达收支平衡。

最近以直播带货走红的薇娅，遭中国政府以逃税罚款的名义，出手重罚13亿人民币。快手指，最顶尖的直播主占电商总收入只有约10％，内容贡献更少。

据了解，12月20日下午，浙江省税务局公布薇娅偷逃税案件，依法对黄薇（薇娅）作出税务行政处理处罚决定，追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。

随后，薇娅通过微博发布致歉信称，在自查和调查过程中，发现自己确实在税务上有违反税收法律法规的行为，并表示愿意为自己的错误承担一切后果。

在快手财报电话会议上，快手联合创始人、CEO程一笑透露，快手单DAU日均维系成本三季度内也在逐月下降，三季度的单MAU获客成本环比二季度也有所下降。销售费用占收入比例，由今年一季度的69%下降到三季度的54%。

“从长期来看，我们仍然对自身广告业务的持续增长保持信心。快手的广告业务目前还相对处于较早期阶段，与我们的时长市占率相比，我们的广告业务市占率仍然有很大的提升空间。” 程一笑表示。

截至发稿，快手港股股票下跌0.57%，报78.20港元/股，总市值为3253.24亿港元。

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