光大证券维持美团“买入”评级

2月9日消息，光大证券发研报指，该行认为，美团在千团大战初期得以克服资金和经验劣势崭露头角的原因主要在于：战略上，美团明确自身定位，集中精力做服务团购；战术上，美团合理布局开城数,强调营销性价比，着重于网络营销。

据了解，美团点评在2015年10月合并后，于2016年1月接受腾讯投资，本地生活服务龙头地位初立。

2021年1-3Q，美团到店+外卖业务分部收入939.9亿元，同比增长59.73%；同期阿里巴巴的本地生活业务收入为255.2亿元，美团的龙头地位稳固。

从盈利能力角度看,2021年1-3Q，美团到店业务分部经营利润101.96亿元，远超外卖分部同期经营利润44.39亿元，是美团的利润核心。

截至2021年9月30日，美团平台整体的交易用户数达6.68亿人，活跃商户数达到830万家。

此外，在内容营销方面，美团一方面依靠大众点评为用户提供各种探店内容，另一方面与快手达成合作，随着两者合作的加深，快手有望以其优秀的内容创作能力赋能美团内容营销。

光大证券表示，维持对美团2021/2022/2023年GAAPEPS的预测值-3.88/-2.19/-0.67元。美团的到店业务护城河深厚，将持续为美团提供稳定利润，为美团拓展其他新业务提供稳定的基础，维持“买入”评级。

截至北京时间2月9日16:02，美团每股报价230.8港元，涨4.43%。

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