国信证券维持阿里巴巴“增持”评级 估值区间171-183港元

2月28日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“增持”评级，由于电商行业增长持续放缓，淘宝、天猫收入出现负增长，下调核心电商业务的长期增长预期，同时，本季度云业务由于客户需求不振及安全漏洞问题，预计也将在一段时间内落后于行业增速，采用分布估值法对进行估值，予2022年对应估值区间171-183港元，分别下调18%。

据了解，自2月份以来，国海证券、海通证券、国泰君安、国盛证券、中信证券等多个投行机构对阿里巴巴港股的评级为“买入”，且多数投行机构均将阿里巴巴港股的目标价下调。

截至今日收盘，阿里巴巴港股每股报价104.2港元，跌1.04%，成交额为57.72亿港元，总市值为2.26万亿港元。

前不久，阿里巴巴集团发布了截至2021年12月31日止季度（即2022财年第三季度）财务业绩。报告期内，阿里巴巴收入为人民币2425.80亿元，同比增长10%，主要由中国商业分部收入同比增长7%至人民币1722.26亿元，云业务分部收入同比增长20%至人民币195.39亿元，本地生活服务分部收入同比增长27%至人民币121.41亿元，以及国际商业分部收入同比增长18%至人民币164.49亿元所驱动。

该季度阿里巴巴经营利润为人民币70.68亿元，同比下降86%，当中包括与数字媒体及娱乐分部相关的商誉减值人民币251.41亿元。若不考虑该商誉减值的影响，经营利润将同比下降34%至人民币322.09亿元。经调整EBITA同比下降27%至人民币448.22亿元。

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