国泰君安：维持阿里巴巴“买入”评级 目标价160港元

3月10日消息，国泰君安发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价由175港元下调8.6%至160港元；下调2022财年的盈利能力预测，但略微上调未来盈利能力预测。公司股价近期表现不佳是由于港股市场情绪低迷，但公司基本面稳健。

报告中称，阿里巴巴2022财年第三季度业绩符合预期;收入稍差于预期；而非GAAP净利好于预期。该行预测公司收入将在2022财年实现约20%的同比增长，达到其更新后的年度收入指引下限。该行将2022-24财年的毛利率预测小幅上调；预计公司可能会放慢投资步伐。为推动业务扩张和提高渗透率，预计总运营费用率将更高。国内消费疲软很有可能在中短期持续，因此公司可能需要维持高支出以刺激消费和支持商家，以及为社会创造正面价值。

此前，第一上海发布研究报告称，予阿里巴巴“买入”评级，目标价186.63港元；核心电商的基本面短期尚未迎来一个拐点，与此同时，公司持续增加战略投资探索长期增长空间，因此短期利润端也将持续承压。因此，下调未来三年收入预测至8746.84亿/10241.22亿/11936.66亿元人民币，下调未来三年利润至767.65亿/1024.91亿/1392.49亿元人民币。

据了解，近日，阿里巴巴全球速卖通福建商家运营服务中心正式落地厦门。这是速卖通自去年开始启动的属地扶持计划中的重要一环，利用本地化服务“手把手”的辅导中小商家。

阿里巴巴全球速卖通全国商家运营中心总经理王德民表示，今年速卖通选择在福建厦门成立商家运营服务中心，就是为了更好地服务全福建及周边的服装、鞋帽、箱包、照明等数千家重要产业带企业，帮助大家在第一时间了解和掌握平台动向，共同汇入“一带一路”海陆空的立体网络之中。

声明：

1. 该内容为作者独立观点，不代表电商报观点或立场，文章为作者本人上传，版权归原作者所有，未经允许不得转载。
2. 电商号平台仅提供信息存储服务，如发现文章、图片等侵权行为，侵权责任由作者本人承担。
3. 如对本稿件有异议或投诉，请联系：info@dsb.cn