野村维持京东物流“买入”评级 目标价27港元

3月15日消息，野村发布研究报告称，维持京东物流“买入”评级，目标价27港元。

该行指出，京东物流拟以89.76亿元收购德邦股份约99.99%股本权益。京东物流过往一直探索并购机会以增强其服务能力。假设此次收购将于今年年初完成，预计京东物流总收入将增长27%，但对经调整净利润率的影响则较小，而收购也令京东集团收入增长3%。

报告中称，收购背后的原因在于京东物流可进一步加强其大件物品的物流能力，巩固其在该垂直领域的领导地位，就过去几年的收入贡献而言，家电家具是京东物流的三大核心垂直领域之一。

此外，收购德邦控股能进一步扩大其物流网络，在京东物流1.8万辆自营车辆的基础上，再增加1.55万辆，快递员的数量也增加32%，加强“最后一公里”的配送覆盖。

此外，报告指出，截至去年上半年，德邦控股拥有27.3万名活跃客户，收购有助于京东物流扩大其客户群，让公司有机会渗透到从生产端到分销端和消费端的服务链。而德邦控股一直向阿里巴巴生态系统中众多电商提供大型商品的物流服务，此次收购或有助于吸纳京东生态以外的更多电商客户。

据了解，3月11日，京东物流与德邦物流达成战略合作，京东物流将收购德邦股份66.49%股份，并在快递快运、跨境、仓储与供应链等领域展开深度合作。同一日，德邦股份发布公告称，京东卓风合计将受让公司99.987％股份。

声明：

1. 该内容为作者独立观点，不代表电商报观点或立场，文章为作者本人上传，版权归原作者所有，未经允许不得转载。
2. 电商号平台仅提供信息存储服务，如发现文章、图片等侵权行为，侵权责任由作者本人承担。
3. 如对本稿件有异议或投诉，请联系：info@dsb.cn