中信证券：给予京东物流“买入”评级 目标价33.00港元

3月16日消息，中信证券3月15日发布公告称，根据相关公告，预测京东物流 2022E/23E/24E EPS 为 0.72/0.15/0.51 元（2022E/23E 为 0.31/0.16 元，2024E 新预测）。长期来看，公司盈利可能大幅增长，2024年核心NPM可能达到1.5%。考虑到潜在NPM（约4%）和可比公司30倍PE，中信证券估计京东物流12个月目标市场上限为2018亿元人民币，对应目标价33港元，并重申“买入”评级。

此前，野村发布研究报告称，维持京东物流“买入”评级，目标价27港元。

该行指出，京东物流拟以89.76亿元收购德邦股份约99.99%股本权益。京东物流过往一直探索并购机会以增强其服务能力。假设此次收购将于今年年初完成，预计京东物流总收入将增长27%，但对经调整净利润率的影响则较小，而收购也令京东集团收入增长3%。

据了解，3月11日，京东物流与德邦物流达成战略合作，京东物流将收购德邦股份66.49%股份，并在快递快运、跨境、仓储与供应链等领域展开深度合作。同一日，德邦股份发布公告称，京东卓风合计将受让公司99.987％股份。

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