药师帮冲刺港交所上市

5月25日消息，5月24日，药师帮股份有限公司（简称“药师帮”）向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。高盛及中金为其联席保荐人。

据招股书显示，药师帮成立于2015年，致力于打造一个更加安全高效的医药产业交易与服务平台，服务对象涵盖产业链中的上游医药厂商、流通企业、下游药店及诊所等基层医疗机构。

本次IPO前，百盈发展持股13.29%，Internet Fund V持股12.98%，H Capital V持股9.66%，复星医药持股8.98%，DCM持股8.65%，松禾资本通过Genius II持股5.49%、通过Genius V Found持股0.75%，顺为资本持股3.97%，SIG Global China（海纳亚洲）持股1.73%。张步镇则通过MIYT Holdings持股20.33%，为药师帮单一大股东。

招股书显示，药师帮已获得多轮融资，投资方包括百度、阳光人寿保险、复星医药和顺为资本等，合计募资约4.6亿美元。其中，百度、阳光人寿保险等于2022年4月参与对药师帮的8520万美元E2轮融资，二者均分别出资3000万美元。

另据招股书披露，药师帮E系列轮融资的每股成本为8.64美元。完成E2轮融资后，百度持股2.25%，阳光人寿保险持股2.25%。按此计算，药师帮在E轮融资后的估值为13.33亿美元（约合人民币88.94亿元）。

药师帮在招股书中援引弗若斯特沙利文资料称，药师帮的总GMV于2021年达到人民币275亿元，自2019年的年复合增长率为42.9%，两项数据在中国院外数字化医药产业服务平台中均排名第一。

在财务方面，药师帮2019年、2020年和2021年的收入分别约为32.509亿元、60.649亿元及100.935亿元，毛利分别约为2.289亿元、6.088亿元和9.138亿元，年内亏损（净亏损）分别为10.455亿元、5.717亿元、5.016亿元。

据介绍，截至2021年12月31日，药师帮吸引了约4700个卖家及约434000个买家在其平台业务上进行交易。2021年，药师帮平台业务中第三方商家的GMV为人民币170亿元，占总GMV的约61.9%，自2019年的年复合增长率为28.7%。

2021年，药师帮自营业务GMV为人民币105亿元，约占总GMV的38.1%，自2019年的年複合增长率为81.1%。此外，其厂牌首推业务的GMV达8.87亿元，同比增速达162.4%，并于2021年贡献了其自营业务GMV的8.5%。

药师帮在招股书中称，于往绩记录期间，其业务强劲增长，财务业绩稳步改善。鉴于满足院外医药流通市场参与者需求的能力和其实现的增长势头，药师帮董事认为，该公司能够保持业务可持续发展及增长。

展望未来，药师帮计划主要通过进一步采取以下措施实现盈利能力：扩大买家群体并提升买家参与度；增加医药流通业务和创新业务的收入；及优化整体成本及开支结构，提高经营利润率。

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