招商证券维持京东集团“强烈推荐”评级

10月12日消息，招商证券发布研究报告称，维持京东集团“强烈推荐”评级，预计2022-24年Non-GAAP归母净利润为206.3/301.4/416.4亿元，公司自营模式壁垒坚实，长期增长潜力大。

截至今日港股收盘，京东集团股价报185.3港元，涨1.59%，成交量840.26万股，成交额15.42亿港元，总市值5787.84亿港元。

报告中称，随着Q3疫情相对Q2缓和，该行预计Q3公司GMV增速相比Q2有所提升；同时在当前疫情及不确定性情况下，京东依托于自营模式下的强管控力，表现好于行业。Q3刚需商超品类和带电品类表现较好，毛利率提升，预计公司收入增速为10%，Non-GAAP净利率同比提升60bps至2.9%。

京东集团2022年第二季度及中期业绩显示，2022年第二季度收入为人民币2676亿元，较2021年第二季度增加5.4%。其中，服务收入为人民币416亿元，较2021年第二季度增加21.9%。2022年上半年，京东集团净收入为5073亿元人民币，同比增长11.0%。

二季度，京东集团经营利润为人民币38亿元，去年同期为人民币3亿元。2022年第二季度非公认会计准则下经营利润为人民币58亿元，2021年第二季度为人民币25亿元。2022年第二季度京东零售不含未分配项目的经营利润率为3.4%，2021年第二季度为2.6%。

值得一提的是，京东健康近日频繁回购股票，10月11日耗资约2582.5万港元回购62.2万股；10月12日斥资1779.8万港元，以每股40.7-44.85港元的价格回购41.81万股，这也是公司中期业绩披露后的第13次回购。

此前，京东健康在港交所发布公告称，刘强东于9月16日订立股权转让协议，据此刘强东同意将于宿迁天宁持有的45%股权转让予京东集团副总裁缪钦。公告显示，根据新合同安排，宿迁天宁的新登记股东为缪钦（持有45%）、李娅云女士（持有30%）及张雱女士（持有25%）。宿迁天宁将仍为该公司的关联并表实体，其财务业绩将继续于该集团的账目内合并入账。

截至今日港股收盘，京东健康股价报43.60港元，涨3.56%，成交量636.94万股，成交额2.72亿港元，总市值1385.78亿港元。

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