小摩维持快手“增持”评级 目标价75港元

风絮 2022-11-24 17:33:37
零售 2022-11-24 17:33:37 阅读 2249 评论 0

11月24日消息,小摩发布研究报告称,维持快手“增持”评级,对明年收入预测大致不变,目标价75港元。该行认为,快手的收支平衡指日可待,预计将于今年第四季或明年第二季可达收支平衡,明年下半年或2024年上半年的内地业务经营利润率可达双位数。

报告中称,公司第三季业绩再创佳绩,营运及财务指标均超出该行及市场预期。另快手电商交易总额同比增长27%,明显跑赢传统电商同业,该行预计第四季的电商交易总额将同比增长加速至31%,2023年则稳健增长29%。

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日前,大摩发布研究报告指,维持对快手60港元的目标价,评级“增持”。在快手公布第三季业绩后,大摩调整了对其的预测。该行认为,快手的直播业务和利润率会继续优于预期,但广告和电商业务则仍要看宏观气候。

报告预计,快手第四季总收入同比增10%,其中广告和直播业务收入料增8%,其他收入同比增34%,毛利率达46.8%,以非通用会计准则计将接近盈亏平衡。报告认为,在中国宏观环境在明年持续改善下,快手的广告业务市场份额将继续扩张,带动集团收入增加且经营杠杆强劲。

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据快手近日公布的2022年第三季度财报,该季度快手总营收同比增长12.9%至231亿元;净亏损27.1亿元,同比上年收窄61.7%;调整后净亏损6.719亿元,同比上年收窄85.4%。2022年第三季度,快手线上营销服务(即广告)、直播和其他服务(含电商)对收入的贡献占比分别为50.1%、38.7%和11.2%。

截至11月24日收盘,快手报收于53.75港元,涨1.22%,成交量1704.88万股,成交额9.21亿港元,总市值2311.86亿港元。

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