大和予小米“优于大市”评级 目标价15港元

2月6日消息，大和发布研报称，将小米评级由“持有”上调至“优于大市”，同时将目标价由9.5港元调升约58%至15港元，以反映今年手机出货量有可能增加。

报告指，考虑到产品线因素，认为市场对手机出货量的预期可能获得提升，预期小米的负面数据将于去年第四季的业绩上悉数反映，包括对电动车进一步的投资、保养条款的一次性支出、人员优化和库存减值。

报告预期，小米上季经调整净利润按年缩减70%至14亿元人民币，总收入料跌24%至648亿元人币。但报告认为，受新型号手机发布、中国重新开放和供应链正常化，小米今年出货量料会优于预期，最新的出货预测由1.58亿部调升至1.65亿部，于全球市场的市占率将回复至14%。

此外，花旗亦发研报指，将小米集团目标价升至15.8港元，评级买入。报告指出，受需求疲软、去库存以及利润率受压等影响，小米去年Q4业绩或较市场预期差，将对其净利润预测降至13亿元，按年跌71%，较市场预期低29%，收入估计按年跌24%至650亿元。花旗预计，去年Q4小米智能手机收入跌27%至360亿元；IOT业务收入跌16%至210亿元，互联网服务收入达70亿元。

该行预计，其今年手机出货量可按年反弹2%至1.53亿部，料全年收入增8%至3,020亿元，调整后净利润将达93亿元；将其2022至2023年收入预测降3%及2%及2%，盈利预测降6%及17%，并将明年收入及盈利预测下调2%及上调1%，憧憬新业务周期复苏和市场扩张带来长期增长。

截至今日收盘，小米集团报12.82港元，跌4.90%，成交量1.08亿股，成交额13.93亿港元，总市值3198.76亿港元。

据小米近日发布年货节终极战报显示，截止1月31日24:00，全渠道累计支付金额突破178亿元。

声明：

1. 该内容为作者独立观点，不代表电商报观点或立场，文章为作者本人上传，版权归原作者所有，未经允许不得转载。
2. 电商号平台仅提供信息存储服务，如发现文章、图片等侵权行为，侵权责任由作者本人承担。
3. 如对本稿件有异议或投诉，请联系：info@dsb.cn