大和重申阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价上调至151港元

8月11日消息，大和发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW“买入”评级，考虑到2024财年第一季新业务亏损低于预期，将2024-26财年每股盈利上调3%-10%，目标价由142港元上调6.3%至151港元。

报告指出，集团2024财年第一季非美国通用会计准则净利润超出大和预期22%，主要是由于菜鸟、本地服务以及数字媒体和娱乐（DME）业务的亏损低于预期。用户的健康增长和用户参与度提高，该行认为集团的市场份额流失的速度可能会逐渐放缓。该股的主要催化剂包括其人工智能模型的商业化、通过阿里云实现人工智能服务的货币化以及其子公司（即阿里云、盒马、菜鸟等）的公开上市。

截自雪球官网

截至美东时间8月10日美股收盘，阿里巴巴涨4.6%，报99.21美元，总市值2526.66亿美元。

阿里巴巴日前发布截至2023年6月30日的2024财年第一季度财报。财报显示，阿里巴巴一季度营收2341.56亿元，与上年同期的2055.55亿元相比增长14%；净利润330.00亿元，与上年同期的净利润202.98亿元相比增长63%；不按美国通用会计准则（Non-GAAP）的净利润为449.22亿元，与上年同期的302.52亿元相比增长48%。

分业务来看，4至6月，阿里多个业务实现强劲增长，核心业绩全面超市场预期。其中，淘天集团收入同比增长12%；阿里国际数字商业集团收入同比增长41%；菜鸟集团收入同比增长34%；云智能集团收入同比增长4%；本地生活集团收入同比增长30%，大文娱集团收入同比增长36%。

截自阿里巴巴2024财年第一季度财报

随着阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革，淘天集团目前包括淘宝、天猫、闲鱼、1688和其他业务，2024财年第一季度，淘宝天猫集团营收1149.53亿元，同比增长12%；淘宝日活跃用户（DAU）同比增长6.5%，实现连续5个月快速增长。

来自于中国商业零售业务的营收为1098.28亿元，较上年同期的974.23亿元增长13%。直接销售和其他营收为301.67亿元，与上年同期的249.98亿元相比增长21%；来自于中国商业批发业务的营收为51.25亿元，与上年同期的50.94亿元相比增长1%。

截自阿里巴巴2024财年第一季度财报

阿里国际数字商业集团包括Lazada、速卖通、Trendyol、阿里巴巴国际站和其他业务，2024财年第一季度，来自国际商业零售业务的营收为171.38亿元，较上年同期的107.42亿元增长60%；来自国际商业批发业务的营收为49.85亿元，而上年同期为49.79亿元。

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