高盛上调京东健康目标价至76港元 维持买入评级

9月25日消息，高盛发表报告指，因应京东健康中期业绩、消费市道低迷，将公司2023至2026财政年度的经调整纯利预测，下调最多5%，收入增长预测较为审慎，但部分被利润率改善所抵销，目标价由74港元上调至76港元，维持买入评级。

截自新浪财经

根据京东健康截至2023年6月30日止六个月的中期业绩公告，今年上半年，京东健康收入同比增加34.0%至人民币271亿元，盈利人民币15.62亿，毛利为人民币62亿元，毛利率为22.9%。

京东健康总收入的增长主要是由于销售医药和健康产品所得商品收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币175亿元增加32.5%至232亿元。商品收入的增长驱动力主要有活跃用户数量增加及用户的额外购买、医药和健康产品销售的在线渗透率不断提高及产品品类的丰富。

截至2023年6月30日，京东健康过去12个月的年度活跃用户数量达到168.6百万，较2022年6月30日的131.3百万净增加37.3百万，上半年日均在线咨询量已超过440,000。在线平台已经拥有超过3.6万第三方商家，全渠道布局已覆盖全国超400个城市，合作连锁品牌超1,200家，合作门店超10万家，其中位于三线及以下城市的合作门店数占比超过60%。

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图源：京东黑板报公众号

值得一提的是，京东健康近日与轻松集团达成会员体系融合的合作，双方将利用场景和供应链优势，共同打造全场景融合、全产业协同的一体化健康生态服务体系，实现健康管理服务升级。

本次会员体系融合合作，双方将通过联名会员卡这一创新模式，整合双方在早筛、问诊、医药、大病救助、健康保险等领域的资源，满足不同用户及家庭的健康需求，为用户提供全健康场景的权益，进一步完善用户的健康管理服务体验。

图源：轻松集团官微

此外，京东健康近期还与皮肤病药企利奥制药全面升级战略合作，双方将在创新项目展开合作，探寻皮肤疾病患者在诊后家庭场景的科学管理方法，提升患者生活质量，共同探索以“患者为中心”的互联网医药健康服务模式。