中信证券：小米全年智能手机出货量有望突破2亿台

4月19日消息，中信证券发布报告表示，维持对公司的“买入”评级和36港元目标价。

报告称，展望全年，小米智能手机出货量有望突破2亿台，IoT业务增速回升，互联网业务在Q3之后有更强的表现。此外，小米造车将打开中长期成长空间。

在造车方面，中信证券预期2025年全球、中国电动汽车销量分别将达到1500万辆、700万辆，渗透率提升至16%、20%，CAGR为36%、39%。发展智能汽车业务，将进一步完善小米以用户为中心的 AIoT场景闭环，智能电动汽车行业空间更高大、增速更快，将进一步打开公司中长期增长空间。

与此同时，中信证券分析，2020下半年公司互联网收入增速放缓至10%以下，一方面游戏业务下半年在受到渠道分成比例下降影响，另一方面公司国内MIUI MAU同比几乎持平。综合来看，中信证券预期公司互联网收入增速，有望在Q3后持续较快提升。

中信证券表示，公司近10个交易日持续进行回购，累计回购37.1亿港元，彰显信心。中信证券持续看好公司的“手机×AIoT”的长期战略，维持公司2021-2022年的Non-IFRS净利润预测为169/232亿元。

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