多家券商分析机构给予快手“买入”或“增持”评级

5月25日消息，快手发布2021年第一季度业绩后，瑞银发表报告表示，快手首季收入符合市场预期。首季快手电商总交易额达1186亿人民币，高于市场原预期2.9%。瑞银维持快手“买入”评级及目标价432港元。

相较于去年同期，一季度，快手应用上每位日活用户的日均使用时长之中，有更大的比例在电商直播。对私域和内容的专注，帮助快手建立了基于社交信任的电商生态系统，快手一季度业绩显示，私域对电商交易总额的贡献远超公域。

大和证券指出，快手首季广告业务在季节性因素影响下仍表现强劲，未来季度收入组合将持续改变有助于毛利率的提升。该行给予快手买入评级及目标价350元。

该行分析，基于快手今年的核心目标为推动本土及境外高质量用户的增长，长期而言，相信短视频平台搜寻功能将是快手提供高质量内容、及向目标用户提供增值服务的重要入口。

美银证券则认为，快手今年首季收入170亿元人民币按年升37%，符合市场预期，指业绩好坏参半，直播业务收入70亿人民币按年跌20%，期内广告、电商（包括其他业务）分别录86亿及12亿人民币（分别按年升162%及589%），毛利率41%略低于市场原预期42%。美银证券重申对快手买入评级，基于其进取的投资，决定下调对其目标价由353港元降至303港元，此相当预测2023财年市盈率48倍。

大摩则重申对快手“增持”评级，下调对其“基本情境”目标价由350港元降至300港元；该行将对其“熊市情境”目标价由180港元降至160港元，反映投资加大、直播业务收入较弱及毛利率较低。

野村则维持对快手“买入”评级，目标价由333港元降至273港元。该行指出，整体表现符预期，不过与对手抖音比较则较担忧，两者的日均活跃用户和平均使用时间差距扩大。

截至今日港股收盘，快手报价205.6港元，跌11.456%，市值为8550.76亿港元。

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