高盛：维持美团“买入”评级，目标价312港元

8月23日消息，高盛维持美团买入评级，目标价312港元。高盛预计美团第二季度收入按年上升70%至421亿元人民币，经调整息税前亏损39亿元人民币，较第一季亏损42亿略为收窄，整体而言，该行预期美团将交出坚实的季度业绩，核心的外卖及到店业务维持领导地位。

在外卖快递方面，该行料次季表现符预期，相信订单量将按年增54%，而同业饿了么则按年升50%，期内收入料按年升54%，而阿里的本地消费者服务增长则料23%，估计每张订单经调整EBIT为0.5元，主要因为骑手成本较低。不过料每张订单EBIT于下半年将降低，主要考虑到季节性因素及骑手成本增加等。长远而言该行相信随着社保覆盖落实，料至明年末季每张订单骑手成本将较去年末季升1.3元。

高盛料美团到店、酒店及旅游业务次季表现符预期，不过第三季或现下行风险，主要因为疫情相关限制等，估计第二季到店及旅游收入将为66亿元，按年升88%，而酒店收入则为19亿元，按年增87%。

消息面上，美团将于2021年8月30日（星期一）举行董事会会议，以考虑和通过公司截至2021年6月3日止六个月的中期业绩，以及处理其他事项。

据美团此前发布的今年第一季度财报，美团该季度营收370.2亿元，相较去年同期167.54亿元增长120.9%；一季度净亏损48.5亿元，去年同期亏损15.79亿元；经调整EBITDA及经调整亏损净额分别同比下跌至负值人民币23.8亿元及38.9亿元。

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