大和：重申小米集团跑赢大市评级 目标价24港元

11月3日消息，大和发布研究报告，该行对小米的2021至2023财年收入预测下调2至4%，重申“跑赢大市”评级，目标价由28港元降至24港元，另对小米2022至2023财年的智能手机出货量较市场预期的更为保守。

该行表示，下调对公司2021-23财年智能手机出货量预测，主要由于估计供应短缺持续，第三季预测收入同比增长10%至797亿元人民币，调整溢利同比增长15%至47亿元人民币。大和相信供应链问题及荣耀品牌的回归，导致其股价自8月以来表现疲弱。基于供应链中断为全行业问题，该行相信小米为获得市场份额，将坚定执行其战略，加快其2023财年的收入增长。

该行指出，供应短缺已开始影响小米的手机销量，根据第三方数据，第三季小米智能手机出货量为4,400万部，按年跌6%，差过预期。该行估计小米第三季智能手机收入按年增长4%，至495亿元人民币，料其2021年智能手机出货量约1.9亿至1.95亿部。

此外，报告中称，基于晶片短缺情况或持续至2022财年下半年，估计部分新手机型号或押后于2022财年推出，因此料2022财年小米智能手机出货量为2.1亿部。该行又料供应短缺将导致更高的毛利率，另相信小米全球市场份额持续增长。

截止发稿，小米集团港股报价20.30港元，跌3.33%，总市值为5094.38亿港元。

据小米公司官方微博消息，截至11月1日24点，小米双11首日全渠道支付金额破70亿，手机品类包揽全平台销量第一。其中，Redmi Note 11系列首销1小时全渠道销量突破50万台。

战报显示，小米天猫官方旗舰店全店销售额破22亿元，同比去年增长2倍；小米获京东手机或电视品类销量双第一，获苏宁易购手机或智能门锁品类销量双第一。此外，小米之家已突破10000家，销售额同比增长91%。

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