阿里巴巴召开财报电话会议 解读2022财年Q3业绩

拾枫 2022-02-25 09:25:54
零售 2022-02-25 09:25:54 阅读 1627 评论 0

2月25日消息,24日晚间,阿里巴巴发布了截至2021年12月31日的2022财年第三季度财报(注:阿里巴巴财年与自然年不同步,从每年的4月1日开始,至第二年的3月31日结束),营收为人民币2425.80亿元,同比增长10%。净利润为人民币192.24亿元,同比下滑75%。不按美国通用会计准则计算,净利润为人民币446.24亿元,同比下滑25%。

财报发布后,阿里巴巴集团董事局主席、CEO张勇,执行副董事长蔡崇信及CFO徐宏出席了随后召开的电话会议,对财报进行了解读,并回答了分析师提问。

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附本次电话会议分析师问答环节实录:

高盛分析师Piyush Mubayi:‍我有一个关于公司核心业务增长率的问题,我们看到1月份和12月份的数字,包括整个第三季度的销售额和客户管理营收的数字,可否请管理层给我们一个指引,公司在2022年第一自然季度的总体增长率会有什么表现?

徐宏:如我在刚才发言中介绍的一样,上个季度,国家统计局就宏观经济发布的数据,12月份的社会零售总额增长了3%,阿里的业务既受到宏观经济的影响,又受到竞争环境的影响,因此在12月份的财季录得了个位数的增长,至于第一自然季度的数字,我们认为公司销售额的增长依然会比较有韧性,我们还没有看到1月份的具体数据,还在等待之中,但是总体来看还是有强韧性。

杰弗瑞分析师Thomas Chong:公司对于各品类在未来几个季度的看法是怎样的?比如快销品,服装,电子产品等品类业务的增速,增长趋势是呈现怎样的情况?另外,可否请管理层预测一下消费见底的时间表?会出现在三季度还是四季度?届时增速能否反弹?第二个问题关于竞争,尤其是主播电商方面的影响和公司的战略?

张勇:我们对季度销售额,或者各品类计算的销售额,都不做展望,在这里我只给大家做一个总体情况的介绍。除了宏观经济环境以外,我们还需要看另外几个方面,一个是在整个社会零售中,品类绝对值的大小,第二是看目前电商的渗透率。

就目前的情况来看,服装和消费电子品类在过去10几年的电商行业发展当中,渗透率已经到了一个相对高的水平,达到了30%-40%。但是对于快销品和食品,特别是生鲜而言,绝对市场的规模是非常大的,每个消费者都需要,每个家庭也都需要,其电商渠道的渗透率还是相对较低,这也是我在去年12月投资者会上分享的观点,这些品类在未来会有非常好的数字化渗透机会。当然这个品类的运营模式应该是多元化的,远场近场的履约系统必须是充分的一体化设计,才能保证好的用户体验。从这几方面而言,阿里都有优势,无论是用户的高中低价值分层,比如我们有盒马,大润发,有线下线上一体化设计的近场场景,包括我们的第三方平台饿了么,这也偏本地商务的,同时我们也有天猫超市,淘菜菜这样从远厂到远近厂结合的方式,从用户的分层来看也是远近厂结合的,所以我们也希望在这些品类中有更大的突破。

关于第二个问题,直播经过几年的发展已经成为数字商业的新的体验方式和商品推广的方式。对于阿里而言,淘宝直播平台是我们零售数字商业场的一个组成部分,和我们的其他场是高度互补的,共同服务消费者,我们认为不同商品的形态和类别性质需要不同的售卖方式和用户的互动方式,直播是非常好的方式,但肯定不是唯一的方式,我们希望可以根据用户的需要,组织用户的体验和用好直播,是我们同用户互动方式的一种。

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瑞士银行分析师Jeremy Lim:关于淘特和淘菜菜,竞争和政策方面对于公司单位经济效益方面的变化有什么影响?第二个问题,公司总体亏损能否在未来几个季度的到改善?

徐宏:公司去年推出了淘特和淘菜菜业务,是中国商业业务的重要组成部分,分别承担不同的责任。从淘特的角度来讲,过去的一年中有很多新用户增长,我们也通过淘菜菜,在过去一年中,建立了很好的服务下沉城市消费者的,不光是供应链,还有整个物流的网络。

这两个业务在整体规模增长的同时,我们也会需要更关注效率,比如说随着淘菜菜整体单量密度的上升,单位经济效益也获得了很大的提升,淘特也同样可以看到这样的效率提升。从竞争的角度来讲,在中国商业业务方面,我们当然会看竞争对手,但我们更多还是会看我们自己,展望未来,我们有信心这两个业务未来的整体效率会进一步提升,整体亏损会在未来几个季度进一步收窄。

摩根大通分析师Alex Yao:想问一个关于公司中国零售业务销售额的问题,相信这跟整个市场的消费力是息息相关的,公司预计现在比较低迷的消费情况会持续多久,是否有一个初步判断?走势会呈现V字形,L型的,还是只有V字形前一半?另外,需要发生什么样的变化才能让现在的消费变得更加的旺盛?比如说是不是需要政府出很多的刺激经济的政策,还是疫情管控放松,还是一些其他因素的变化。

张勇:关于是V形还U型,我们也很想知道,但是从我们平台看到的用户行为数据来讲,包括从宏观环境来讲,毫无疑问你所提到的疫情的缓解,包括对消费正向激励的政策,肯定会对整个消费增长有帮助。除了这些宏观的条件以外,与消费行业有关的从业者共同的责任是如何能够创新供给,创造需求,这样才能够真正拉动消费。刚刚结束的北京奥运会,给了我们很好的例子,冬奥的来临不但实现了3亿人上冰雪的目标,同时冰雪经济也成为一个共同的消费主题,这是一个非常好的例子证明需求创造的重要性,最重要的还是创造需求的场景,创造新一代的供给,这样才能让这个消费更好地发展起来。

分析师John Choi:徐宏刚提到回购股份,700亿的现金,可以为股东创造价值,另外一种创造价值的方式是剥离一部分隐形资产,12月分析师会上,公司提到了土耳其电商平台Trendyol的融资,最近还有媒体报道的Lazada融资方面的消息,请教公司在竞争对手剥离子公司股份的情况下,阿里巴巴有没有相关的,尤其是在云业务和中国商务业务上的融资计划?

张勇:阿里巴巴目前业务的发展,已经是一个多业务引擎驱动的发展,我们涉及了很多的业务领域,也有很多既互相有关联共享,同时也各自有非常独特的用户价值和客户群体的业务,可以自成闭环。阿里多业务引擎中每个业务的价值,其实还没有完全体现出来,这也是我们推进股票回购的一个重要原因。无论是菜鸟,还是本地生活公司饿了么,包括Lazada和Trendyol,这些都是已经超越事业部的编制,形成独立公司的运营方式,面向未来我们也会更多地推进这样一些业务的公司化运营,我们持开放的态度,在需要的时候引入多元化的投资,来推进市场进程。长期来讲,我们肯定会尝试各种对创造长期股东价值和客户价值很有帮助的事情。

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美银美林分析师Eddie Leung:第一个问题,公司为越来越多的品类引入直营模式,比如从此前的超市到现在的电器产品,可否请管理层介绍一下这方面的想法,如何跟商家协调潜在的竞争影响?另外,公司提到之前的很多事业群未来会越来越独立,公司平台的用户一直在增加,很多新用户也是公司新成立的事业群带来的,如果未来更多的事业群独立出去,我们如何确保合作关系?新用户如何带来更大价值?

张勇:这两个都是非常好的问题。第一个关于直营和平台的模式,在这个问题上阿里巴巴并没有偏好,我们认为不管什么模式,能够服务好消费者是最重要的,所以还是要从消费者体验的角度出发,来进行合适的模式选择。第二个非常重要的是从商家的视角,客户的视角来讲,我们认为无论是直营还是平台的模式,我们都希望能够为商家服务好他们的消费者,不仅是售卖产品,同时能够推广他们的品牌,能够建立和用户的连接,特别是在用好客户的数据方面创造条件,所以在这个意义上,我们做的直营绝对不是传统意义上的供货商,在商家和消费者之间竖一道墙的直营,而是帮他们把货物通过更高效的方式送到消费者手里,包括通过更灵活的定价和组合销售给消费者,但是我们仍然希望消费者和商家直接是有连接的,并且商家有持续运营的空间,从这个意义上来说,我们希望直营的模式能够不断升级,从消费者运营的角度,我们希望给商家提供一体化的服务。从这个意义上来讲,阿里巴巴现在为商家提供的是一个跨业务,多场景,跨业务包括了直营类的业务和原来平台类的业务,多业务场景包括远场和近场,远场当中还分多个的业务形态,无论是品牌直营,还是渠道直营,提供一揽子服务,帮助他们服务好消费者,运营好消费者的解决方案。

关于第二个问题,各个业务的发展,以及如何看待他们同用户运营的关系,这个问题我们每天也都在关注和解决的问题。我们坚定地认为还是要从用户视角来看待,如何服务好用户,不同的业务实现的方式,实现服务用户的方式和手段,在这一点上我们是非常坚定的。在这中间,我们需要努力做好的事情是让不同的业务能够有明确的目标用户群体,因为阿里巴巴在国内已经接近了10亿的年活跃用户数,但是如何进行差别化的目标用户定义,提供差异化的,为特定目标用户群创造价值,形成一个面向中国10亿消费者的消费业务矩阵,这是我们努力建设的目标,也是我们每天的工作。

瑞穗证券分析师James Lee:我的问题主要是针对云业务,随着互联网行业的增长放缓,你们未来打算如何推进收入基础的多元化?会优先考虑拓展哪些新的垂直板块?需要做哪些工作?比如在销售方面和产品投入方面的工作。

张勇:通过多年的努力,我们的云业务已经实现了客户群体高度多元化的发展,大家可以看到本季度我们运营业务的收入当中有52%是来自非互联网行业的客户,如果回顾过去几年的表现,可以看到这个数字是不断地上升,未来我们云业务的客户群体还会继续多元化。如我在之前的发言当中所说,产业数字化的进程现在才刚刚开始,未来各行各业所有的企业都将会是数据驱动的,因此他们将需要新一代的技术基础设施来支撑他们的转型。我认为这是一个巨大的机会,中国的云市场会是一个万亿级的市场。我们会首要关注一些新的行业,他们一方面会生成海量的数据,另一方面他们会需要用到很大的算力,同时他们也会需要很多的数据智能,大数据的处理能力,这样的一些新兴行业一定会成为云业务增长的主要驱动力。另外还可以补充说明的是,我们在搭建一个生态系统,和第三方的合作伙伴共同搭建这样一个生态系统,可以更好地服务这些行业,这也是涉及你提的第二个问题。所以回答你的第二个问题,我们在云业务未来的投资布局有两个重点,一是进一步加强我们自研的技术研发,第二是继续增加我们生态系统的力量,有更多的合作伙伴加入生态系统,共同服务好这些客户。

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花期分析师Alicia Yap:也是一个关于云业务的问题。 一家互联网公司宣布停止使用阿里云服务已经有一年时间,那么公司海外业务会否从3月份这个季度开始出现加速增长?接下来几个季度,阿里以外的菜鸟收入增长会比较慢,还是会有其他变化趋势?

张勇:确实我们有海外大客户过去几个季度逐步移出我们的云,每个季度的影响会慢慢减少,进入到一个新的周期,我们非常注重大客户的分散性,今天从整体来看,公司超过2%的单一收入的客户,其实非常少,我想这个是对我们长期发展是有利的。

关于宏观因素的影响,我想要看具体的行业,今天在产业数字化的大潮当中,既有传统行业的数字化转型,同时也有一些新的行业,就像刚才我们在分享当中讲到的新能源行业,包括新能源汽车的行业,包括制药行业,这些行业都会对计算量有新的要求,从某种意义上来讲,他们是新一代的数据公司,数据智能公司,从这个角度上看,我们还是需要正确定义云市场的未来,它不仅是传统IT市场的替代,更重要的是,它是计算力和智能的结合,从这个角度我们去探索未来的发展空间,推动我们持续的增长,这方面中国市场才刚刚开始。

关于菜鸟的问题,菜鸟经过多年的发展,已经形成了多元的业务矩阵,既有末端的业务,包括菜鸟驿站和菜鸟裹裹,关系到消费者的最后一公里和第一公里,同时也有To B企业服务,包括供应链服务。特别是随着淘特的发展,产地直达消费者的仓配一体服务,以及随着公司海外业务的发展,海外跨境从包裹网络走向供应链网络,可能以后会有更多的可以为大家介绍。

本季度B to B业务,特别是出口业务,出现了非常强劲的增长,背后其实也有整个跨境货运网络的建设,所以菜鸟发展的潜力是非常大的,当然它作为阿里巴巴大家庭的一员,我们也希望不管它是服务阿里巴巴内部的一个业务还是服务我们整个大家庭当中的某一个业务的客户,我们都希望在商业场景的创造和物流服务体系方面,能够实现一体化的设计,这样的话,我们通过增量的场景,增量的服务,为菜鸟创造发展的空间。

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