野村维持京东健康买入评级 目标价82港元

3月29日消息，野村发布研报指，京东健康去年下半年表现稳固，总收入按年增长61%至170亿元人民币，高于预期，而非美国通用会计准则净利润按年大升104%至7.35亿元人民币，远超预期，惟综合毛利率录22.8%，按年下降2.6个百分点，则逊于预期，维持目标价82港元及“买入”评级。

该行表示，去年下半年，公司在活跃买家和每用户平均收入（ARPU）增长的推动下，IP业务收入按年增长59%，高于去年上半年，又指3P业务和其他服务收入录得72%的按年增长，高于预期。而去年度活跃买家按年增长37%至1.23亿，符合该行预期。

截至发稿，京东健康报48.45港元，涨15.49%，成交量1168.79万股，总市值1547.79亿港元。

昨日晚间，京东健康发布2021年全年业绩公告。公告显示，京东健康2021年全年营收306.8亿元，同比增长58.3%；净亏损10.7亿元，上年同期亏损172.35亿元，同比收窄93.8%。截至2021年12月31日，京东健康的年度活跃用户数量达到1.23亿，相比2020年活跃用户数净增加3356万。

截至2021年12月31日，京东健康使用了京东物流全国范围内的19个药品仓库和超过400个非药品仓库，80%的自营药品订单实现次日达。同时，京东大药房“自营药品冷链”已经覆盖全国超过200个城市。另外，截至2021年12月31日，该公司在线平台上拥有超过1.8万第三方商家。

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