中信证券维持阿里巴巴“买入”评级 目标价141港元

11月14日消息，中信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，预计2023-2025财年收入为8828/9517/10133亿元，净利润（Non-GAAP）预测为1282/1483/1628亿元，目标价141港元。

中信证券认为，2022年以来互联网行业政策持续释放积极信号，叠加2023财年基本面修复的预期，公司估值压制正逐渐得到缓解，对其在中国数智化进程中的持续领先保持乐观。

报告称，据阿里巴巴官方数据，2022年天猫双11仍然实现交易规模同比持平。作为年终用户集中消费和商家经营主阵地，稳居双11综合电商平台份额第一。2021年以来其GMV增速已逐渐接近全年GMV增长，双11的运营策略也从追求规模增长转向精细化运营。

中信证券还认为，未来电商大促将核心聚焦消费者体验优化、商家经营赋能以及平台生态的不断丰富，淡化GMV数字，追求健康可持续的高质量增长。同时，该行对公司中长期数字化商业服务能力持相对乐观的态度。

图源：截自阿里巴巴官方微博

前不久，阿里巴巴宣布，公司董事会将于2022年11月16日举行董事会会议，并将于会上批准阿里巴巴截至2022年9月30日止三个月的未经审核业绩及业绩公告等议案。公司将于2022年11月17日公布2023财年第二季度财报。

据阿里巴巴集团2023财年第一季度业绩显示，该季度阿里巴巴收入人民币2055.55亿元，同比保持稳定；经营利润为人民币249.43亿元，同比下降19%；经调整EBITA同比下降18%至人民币344.19亿元；归属于普通股股东的净利润为人民币227.39亿元及净利润为人民币202.98亿元。

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