招银国际维持小米集团-W“买入”评级 目标价14.73港元
2月14日消息，招银国际发布研究报告称，维持小米集团-W“买入”评级，看好2023年利润表现逐步修复，EV业务突破有望拉动股价进一步上扬，目标价14.73港元。近日该行参加了公司现场举办的投资者日活动，公司讲述其2023年的经营基调为利润与规模并重，战略重点依然在EV新能源汽车的发展突破上。
报告中称，在活动中，公司管理层梳理了各业务条线的经营目标：手机在出货量上与2022年持平，并持续提升在全球市场份额占比；EV创新业务研发支出预计在2023年达75-80亿元，对比2022年相关支出为30亿元；AIoT业务方面积极拓展海外新品品类；海外互联网业务收入占比达到新高，公司期待游戏业务将受益于政策面利好而有较好成长前景。
另据了解，华泰证券日前发布了覆盖小米集团-W的研究报告，认同其注重手机毛利率和着重投资汽车业务的新战略。华泰证券预计，公司非汽车业务净利2023年成长60%，公司汽车有望24年上半年量产，25年销量或有希望接近10万台，将目标价上调至20港元，维持“买入”评级。
投资者日上，小米表示2023年全球手机出货量或同比下滑5%，并强调公司将在市占率与盈利能力之间保持平衡，而不是持续之前追求出货量的战略。华泰证券认为这将提升公司在艰难市场中的盈利能力。
在汽车业务方面，小米管理层在投资者日上表示，2023年或将在汽车业务上投入75-80亿人民币（22年30亿人民币），并计划24年上半年量产第一辆车型。投资者日上，小米表示将利用：全国线下销售网络（超过1万家店铺）；消费电子生产能力；互联网服务业务平台来支持汽车业务。华泰证券认为小米25年汽车销量有望接近10万台（小鹏、蔚来22年销量均为12万台）。
小米董事长雷军在与《人民日报》对话时表示，2023年消费电子行业将迎来回暖反弹，尤其是中国市场有望实现全球领跑。
他认为，2023年，是中国经济企稳回升的信心提振之年，也是科技型企业和实体经济企业切换发展模式、抓住新产业与新技术周期、争创世界一流企业的机遇之年。“对于小米而言，我们将稳健推进，为未来2—3年的新一轮爆发做好充分准备。”雷军表示。
雷军表示，2023年小米研发投入将超200亿元，2022年—2026年总计将超1000亿元；2023年小米将着力强链补链、攻克关键核心技术，助推国产供应链的高质量发展。
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