瑞信维持京东集团“跑赢大市”评级 目标价下调至305港元

4月13日消息，瑞信发布研究报告称，降低京东集团今年收入增长预测，由原先的11%下调至4.6%，并将公司在2023年至25年每股盈测下调5%至7%，亦将其H股目标价由339港元下调至305港元，维持其评级为“跑赢大市”。

截至4月12日港股收盘，京东集团报153.0港元，跌3.53%，成交量1076.16万股，成交额16.46亿港元，总市值4778.95亿港元。

该行预期京东集团今年首季业绩对办，收入按年持平于约2,400亿元人民币，而非通用会计准则净利润率料按年升66个基点至2.3%，而调整后利润达56亿元人民币，其中，京东零售（JDR）利润率稳定、以及新业务亏损料收窄。

研报称，今年是京东的转型年，重新建立客户忠诚度，培育第三方生态系统，以及精简效率欠佳的业务、管线以达至可持续增长。

据此前36氪独家报道，京东零售近日确立了最新的组织架构变革框架。此次变革内容主要有：取消事业群制，变为事业部制，原事业群负责人将担任事业部负责人；原事业群统管下的各事业部，将按照细分品类拆分为具体的经营单元，给予品类负责人更多决策自主权，也包括人事任免等权利。

此外，拆分后的经营单元内，将不再区分POP和自营，二者全面打通，由统一的品类负责人管理。

据悉，现阶段京东零售旗下共包括家电家居、3C数码、大商超、生活服务、大时尚等5大事业群，以及同城零售和企业业务等多个独立事业部。此次变革后，5大事业群负责人将统一变更为事业部负责人，继续向京东零售CEO辛利军汇报，各业务单元负责人将向事业部负责人汇报。

值得一提的是，在今年3月举行的京东零售表彰大会上，京东零售CEO辛利军表示，“低价”是今年京东零售最核心的战略方向，百亿补贴仅仅只是开始。除百亿补贴外，对标聚划算和拼多多限时秒杀的“京东秒杀”也将改版上线。

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