阿里Q3营收2603亿元 速卖通订单增长超60%
阿里巴巴集团今日公布截至2023年12月31日止季度业绩。
报告期内，阿里巴巴第三财季营收人民币2,603.48亿元(366.69亿美元)，同比增长5%；经营利润为人民币225.11亿元(31.71亿美元)，同比下降36%，同比下降主要是由于高鑫零售的无形资产减值和优酷的商誉减值所致。若不考虑股权激励费用、无形资产及商誉减值以及其他若干项目，经调整EBITA(一项非公认会计准则财务指标)同比增长2%至人民币528.43亿元(74.43亿美元)。
归属于普通股股东的净利润为人民币144.33亿元(20.33亿美元)。净利润为人民币107.17亿元(15.09亿美元)，同比下降77%或人民币350.29亿元，主要是由于集团所持有的股权投资按市值计价的变动，以及上述提及的减值导致的经营利润下降所致。若不考虑股权激励费用、投资的收益(损失)、无形资产及商誉减值以及其他若干项目，截至2023年12月31日止季度，非公认会计准则净利润为人民币479.51亿元(67.54亿美元)，相较2022年同期的人民币499.32亿元下降4%。
摊薄每股美国存托股收益为人民币5.65元(0.80美元)及摊薄每股收益为人民币0.71元(0.10美元或0.78港元)。非公认会计准则摊薄每股美国存托股收益为人民币18.97元(2.67美元)，同比下降2%及非公认会计准则摊薄每股收益为人民币2.37元(0.33美元或2.62港元)，同比下降2%。
经营活动产生的现金流量净额为人民币647.16亿元(91.15亿美元)，相较2022年同期的人民币 873.70亿元同比下降26%。自由现金流(一项非公认会计准则财务流动性指标)为人民币565.40 亿(79.63亿美元)，相较2022年同期的人民币815.14亿元下降31%。自由现金流的减少是由于资本性支出的增加以及若干一次性因素(包括缴纳所得税的时间性差异和与集团若干业务相关的营运资金变动)所致。
截自阿里巴巴2023年12月31日止季度业绩公告
关于业务及战略进展：截至2023年12月31日止三个月，淘天集团收入为人民币1,290.70亿元(181.79亿美元)，同比增长2%。其中，来自中国零售商业的收入为人民币123,762百万元(17,432百万美元)，相较2022年同期的人民币122,736百万元增长1%。客户管理收人相较同期维持平稳，主要是由于淘宝和天猫的线上GMV(剔除未支付订单)取得同比健康增长，部分被整体转换率下降所抵销。整体转换率同比轻微下降主要是由于来自淘宝商家的GMV增加所致；中国零售商业的直营及其他收入为人民币31,649百万元(4,458百万美元)，相较2022年同期的人民币31,042百万元增长2%。
中国批发商业收入为人民币5,308百万元(747百万美元)，相较2022年同期的人民币4,329百万元增长23%。增长主要来自提供予付费会员的增值服务收入增加所致。分部经调整EBITA淘天集团截至2023年12月31日止三个月的经调整EBITA为人民币59,930百万元(8,441百万美元)，相较2022年同期的人民币59,245百万元增长1%。该增长主要是由于若干业务亏损的收窄，部分被淘宝app对内容、用户获取和留存以及技术创新的投入的增加所抵销。
截至2023年12月31日止三个月，云智能集团收入为人民币28,066百万元(3,953百万美元)，相较2022年同期的人民币27,364百万元增长3%。收入同比增长主要受阿里巴巴并表业务所驱动。不计来自阿里巴巴并表业务的收入同比下降，主要是由于集团通过减少来自利润率较低的项目式合约类收入以持续提升收入质量所致，然而来自公共云产品及服务的收入同比健康增长。
云智能集团截至2023年12月31日止三个月的经调整息税前利润(税前利润)为人民币2,364百万元(333百万美元)，相较2022年同期的人民币1,269百万元增长86%，主要是由于集团专注于公共云而导致的产品结构改善和运营效率提升所致。
截自阿里巴巴2023年12月31日止季度业绩公告
图源：阿里巴巴公众号
截至2023年12月31日止三个月，阿里国际数字商务集团(AIDC)收入同比增长44%至人民币285.16亿元(40.16亿美元)，AIDC整体订单同比增长24%。其中，国际零售商业收入为人民币23,260百万元(3,276百万美元)，相较2022年同期的人民币14,954百万元增长56%。增长主要是由于在其所有主要零售平台的强劲表现带动下，AIDC零售商业整体订单的强健增长，来自速卖通Choice的收入贡献，以及变现率的提升所致。集团有若干国际业务的收入以当地货币计价，列报货币为人民币，阿里国际数字商业集团的收入因此而受到汇率波动的影响。此外，国际批发商业收入为人民币5,256百万元(740百万美元)，相较2022年同期的人民币4,870百万元增长8%。增长主要是来自与跨境业务相关的增值服务收入增长。
阿里国际数字商业集团截至2023年12月31日止三个月的经调整EBITA为亏损人民币3,146 百万元(443百万美元)，2022年同期为亏损人民币645百万元。亏损同比增加主要是由于对包括速卖通Choice和Trendyol的国际业务等业务的投入增加，部分被变现率的提升所抵销。
截至2023年12月31日止三个月，菜鸟集团收入为人民币28,476百万元(4,011百万美元)，相较2022年同期的人民币23,023百万元增长24%，主要由跨境物流履约解决方案的收入增长所贡献。菜鸟集团截至2023年12月31日止三个月的经调整EBITA为盈利人民币961百万元(135百万美元)，2022年同期为亏损人民币12百万元。同比增长反映了规模经济效益带来的成本优化和经营开支的优化。这也体现了菜鸟集团在优化干线运输和最后一公里配送成本方面的持续努力。
截自阿里巴巴2023年12月31日止季度业绩公告
图源：阿里巴巴公众号
截至2023年12月31日止三个月，本地生活集团收入为人民币15,160百万元(2,135百万美元)，相较2022年同期的人民币13,397百万元增长13%，主要是由于高德业务和饿了么的订单增长所致。本地生活集团截至2023年12月31日止三个月的经调整EBITA为亏损人民币2,068百万元(291百万美元)，2022年同期为亏损人民币2,923百万元，主要是由于饿了么的单位经济效益有所改善和规模扩大导致“到家”业务的亏损持续收窄所致。
截至2023年12月31日止三个月，大文娱集团收入为人民币5,040百万元(710百万美元)，相较2022年同期的人民币4,261百万元增长18%，主要受阿里影业线下娱乐业务的强劲收入增长所带动。大文娱集团截至2023年12月31日止三个月的经调整EBITA为亏损人民币517百万元(73百万美元)，2022年同期为亏损人民币391百万元。亏损同比增加主要是由于优酷的亏损增加所致。
截至2023年12月31日止三个月，所有其他分部收入为人民币47,023百万元(6,623 百万美元)，相较2022年同期的人民币50,334百万元下降7%，主要是由于供应链业务规模缩小以及客单价减少导致的高鑫零售收入下降所致。所有其他分部截至2023年12月31日止三个月的经调整EBITA为亏损人民币3,172百万元(447百万美元)，2022年同期为亏损人民币1,698百万元，主要是由于高鑫零售的若干业务规模缩小导致的同比亏损增加所致。
截自阿里巴巴2023年12月31日止季度业绩公告
图源：阿里巴巴公众号
对于该季财报，阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示:“在战略聚焦之下，我们收获了一个稳健的季度。集团最高优先级是让电商和云计算两大核心业务重燃增长动力。未来一年，我们将在改善用户核心体验上加大投入，以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。我们将聚焦资源开发公共云产品，以及保持国际商业业务的强劲增长势头。”
阿里巴巴集团首席财务官徐宏则提到:“阿里巴巴集团本季度表现健康，收入同比增长5%。依托强劲的资产负债表和现金流，我们加大了对战略优先领域的投入，并提升股东回报。我们的董事会批准股份回购计划增加250亿美元额度，反映我们对业务和现金流前景的信心。我们持续的股份回购亦有助减少流通股总数，从而提升每股收益及每股现金流。”
此外，阿里巴巴集团宣布董事会已批准将股份回购计划增加250亿美元，这意味着总回购规模已经增至650亿美元。据了解，2019年5月，阿里巴巴宣布将回购60亿美元的股票；2020年12月，阿里巴巴将股份回购计划总额由60亿美元增加至100亿美元；2021年8月，股份回购计划从100亿美元提升至150亿美元。
2022年3月，阿里巴巴宣布继续扩大回购，将股份回购计划的规模扩大至250亿美元；2022年11月，阿里巴巴宣布，将股份回购计划另外增加150亿美元，将回购总规模扩大至400亿美元。此次再宣布扩大回购250亿美元，阿里巴巴回购总规模已经增至650亿美元。阿里巴巴财报显示，上调规模后的股份回购计划有效期延长至2027年3月底。在未来三个财年，还有353亿美元的股份回购额度。
截至2023年12月31日季度，阿里巴巴以29亿美元回购了2.927亿股普通股（相当于3660万股美国存托股）。2023年自然年，以总额95亿美元回购总计8.979亿股普通股（相当于1.122亿股美国存托股）。在2023年自然年，已考虑员工持股计划下发行的股份后，阿里巴巴股份回购计划使流通股净减少3.3%。
在2024财年第三季度业绩分析师电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，将在用户核心体验上加大投资，在消费分级体系下，为不同消费群体提供“好货、好价、好服务”，支持淘天重拾增长和稳固市场领导地位。因此，2024年对于淘天集团是综合能力提升之年，也会是一个投入的大年。
针对备受市场关注的价格力策略，吴泳铭强调：“我们关注的价格力是在好货基础上的好价，这是消费者跨越周期的需求，也是做生意的本份。”淘宝天猫今天仍是价值最高的购物平台和商家经营主阵地，“通过2024年的综合能力建设，我们对淘天重回增长非常有信心”，吴泳铭说。
关于菜鸟、盒马的IPO进展，阿里管理层表示，去年宣布公司重组，目标是希望体现每个业务的内在价值，但是当时也明确交易是否推进、如何推进取决于市场条件，当前的市场条件其实没有办法再通过这样的做法体现价值，“过去几个月，吴泳铭团队在深入去看我们所有不同的业务，战略聚焦点是推动集团内不同业务之间的协同效应。我们已经专门成立了团队，寻求和推动不同业务之间更密切的合作，推动协同效应的实现，我们当然还可以继续去看、去考虑不同业务单独的融资，但不会操之过急。”
阿里巴巴集团主席蔡崇信表示，2024财年至今，9个月时间阿里已经完成了17亿美元非核心资产的退出，也积极在看上市股票如何退出，并且已经成立了专门的团队来执行上市公司股票的出售。“目前阿里的资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务，这些不是核心的聚焦业务，阿里退出也是合理的做法，但退出可能需要时间。”
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