富瑞首予快手-W“买入”评级 目标价395港元

3月17日消息，富瑞发布研究报告，首予快手-W“买入”评级，目标价395港元。

报告中称，公司拥有庞大并快速增长的用户基础，用户使用时间及高毛利率的广告及电商业务令其在同业中跑出。预期公司平均月活跃用户2020-23年的复合年增长率达13%，日活跃用户则为15%，预计在线广告业务2020-23年的复合年增长率达69%，也有强劲的变现能力。

该行预计，快手电商GMV在2020-2022年的复合年增长率达48%，并在2023年达到1万亿人民币，电商收入2020-2023年复合年增长率达94%。

招银国际今日也发表研究报告，首予快手“买入”评级，目标价382港元，相当于2023年预测市盈率48倍。

报告中称，以用户数计，去年前九个月公司于全球直播平台排第一、短视频和及直播电商平台排第二，预期能捕捉行业增长机遇。公司的用户群庞大，日活跃用户达3.05亿，预期公司将继续扩大用户群及提升变现能力，估计其2020-2023年收入年均复合增长40%。

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