里昂：小米集团目标价上调至34港元 维持买入评级

5月27日消息，里昂发布研究报告，将小米集团目标价由32港元上调6%至34港元，维持“买入”评级。

今年以来，中信证券、华泰证券、天风证券、浦银国际、太平洋证券等多个券商均给予小米集团“买入”评级。

里昂在报告指出，小米集团首季收入同比增55%至769亿元人民币（下同），高于该行预期2%。智能手机业务收入增70%，主要由全球出货量升69%至4940万部带动。物联网收入反弹，增长41%。由于供应短缺，毛利率达到18.4%；折扣减少下，经调整息税前利润率 （EBIT margin）为8.7%。经调整净利润升1.64倍至61亿元。

该行预计，小米第二季全球出货量约5000万部，整体收入同比增50%，并上调其2021及2022年经调整净利润预测为50%及12%。

昨日，小米集团发布财报显示，2021年第一季度，小米智能手机业务收入达到515亿元，同比增长69.8%，根据Canalys统计，本季度小米全球智能手机出货量排名稳居第3名，市占率达14.1%。

财报显示，截至2021年3月31日，小米集团营收768.8亿元人民币，同比增长54.7%，预期745.39亿元；经调整净利润60亿元，同比增长163.8%。

此外，2021年第一季度，小米互联网服务收入达66亿元人民币，同比增长11.4%；毛利率达72.4%。本季度，小米全球MIUI月活跃用户数同比增长28.6%至425.3百万，其中，中国大陆地区MIUI月活跃用户数同比增长6.4%至118.6百万，较2020年12月净增7.7百万用户。

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