富瑞维持快手“买入”评级 目标价140港元

1月14日消息，富瑞发表研报，重申快手将持续在广告和电商市场上抢占份额，预料去年第四季各业务的收入理想，并下调对销售与营销费用的预估。该行认为，用户长期增长的前景不变，维持快手“买入”评级，目标价140港元。

截至1月14日收盘，快手港股股票报89.55港元，上涨4.8%，总市值为3725.42亿港元。

报告估计，快手去年第四季总收入按年增长约28%至230亿元（人民币，下同）。当中，广告业务收入按年增长50%至128亿元，电商业务则料能实现年度目标，整体毛利率或超过40%。而受益于在不同渠道吸纳用户的战略，营销费用占销售额的比重料按季减少8个百分点至46%。

报告预期，快手去年第四季经调整净亏损为38亿元，去年同期为净亏损55亿元。期内，日均活跃用户量按季持稳，按年则增18%至3.2亿。

消息面上，1月4日，据《晚点 LatePost》从数位被裁的员工处获悉，目前已确认了快手主站产运线、商业化、国际化和电商等部门裁员的消息。但具体裁员比例还不清楚。

据了解，这轮裁员对象既有老员工，也有没过试用期的新人。快手按照法定的N+1基础赔偿员工。对此，多位快手被裁员工表示，“年终将近，失去的不仅是一份工作，还有不菲的4个月工资的年终奖和未归属的股票。以后找工作进入新公司之前，都会最先问清楚裁员方案是怎样的。”

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